AI龍頭將公布財報 大摩按讚14家台廠

全球AI晶片龙头辉达（NVIDIA）将于22日美股盘后公布上季财报并释出营运展望，外资摩根士丹利（大摩）证券释出最新观点认为，自4月中旬以来，AI公司的基本面看起来优于前一季，但股价可能已提前反映。

对于整体供应链，在台厂部分，大摩按赞14家业者，分别为：台积电（2330）、京元电子（2449）、信骅（5274）、纬创（3231）、鸿海（2317）、技嘉（2376）、广达（2382）、华硕（2357）、纬颖（6669）、台达电（2308）、金像电（2368）、奇𬭎（3017）、川湖（2059）、致茂（2360）。

负责辉达的大摩分析师摩尔（Joe Moore）指出，除了传统超大规模客户外，需求似乎比整个供应链更强劲，特别是来自特斯拉等客户。他预估，辉达本季营收为240亿美元、第3季营收为260亿美元，虽然接近辉达官方与同业预估，但低于投资客户端（「买方」）预估的260亿美元，以及270亿美元至280亿美元。

摩尔认为，虽然市场对辉达财报预期充满热情，但股价似已领先反映。不过，在半导体市场中，没有比AI趋势更能吸引半导体投资者的想像力，因此，他对辉达维持「优于大盘」评等，并认为投资者应该维持AI部位。

大摩在报告中指出，即使股价已涨，大摩看多AI股票长期基本面的立场仍不变。AI股票的获利韧性高于美国经济，因为即使美国经济成长动能放慢，企业仍必须投资AI，否则会落后。目前离泡沫破灭还早，但股价不可能一路向上。涨高拉回是正常现象，投资人可趁拉回时建立部位。

报告指出，台积电CoWoS先进封装产能吃紧，仍是辉达第3季AI绘图处理器（GPU）出货量的瓶颈。