輝達財報將公布 大摩看好14台廠

全球人工智慧（AI）龙头指标厂辉达（Nvidia）将于5月22日（台湾时间23日清晨）公布财报，摩根士丹利证券释出最新观点认为，自4月中旬以来，AI公司的基本面看起来优于前一季，但股价可能已提前反映。路透

全球人工智慧（AI）龙头指标厂辉达（Nvidia）将于5月22日（台湾时间23日清晨）公布财报，摩根士丹利证券释出最新观点认为，自4月中旬以来，AI公司的基本面看起来优于前一季，但股价可能已提前反映。

对于整体供应链，大摩按赞14家台厂，分别为台积电（2330）、京元电子、信骅、纬创、鸿海、技嘉、广达、华硕、纬颖、台达电、金像电、奇𬭎、川湖、致茂。

负责辉达的大摩分析师摩尔（Joe Moore）指出，除了传统超大规模客户外，需求似乎比整个供应链更强劲，特别是来自特斯拉等客户。他预估辉达本季营收为240亿美元、第3季营收为260亿美元，虽然接近辉达官方与同业预估，但低于投资客户端（「买方」）预估的260亿美元、270-280亿美元。

报告指出，台积电CoWoS先进封装产能仍是辉达第3季AI绘图处理器（GPU）出货量的瓶颈。除了第2季产能扩张有限之外，辉达还需要为下一代Blackwell晶片生产保留部分的CoWoS 产能。另外，京元电子也是辉达GPU供应链，信骅则可望受惠于GB200的容量成长。

在AI下游硬体厂方面，大摩在伺服器ODM厂的最爱为纬创，预估纬创今年在辉达GPU基板组装市占率可望维持70-75%；鸿海是AI伺服器硬体的主要受惠者；技嘉受惠于产品组合改善；广达是美国超级云端业者的主要伺服器机架组装厂，第2季底起产能将加速。