操盘心法－AI PC新品带动 明年消费性电子买气增温

加权指数1121218(日线图)

市场分析：美联准会上周会议决议不升息，并且对市场暗示明年有机会进入降息环境，美股上周连三天大涨续扬，上周五除S&P500收小黑，其余三大指数收红，道琼工业指数也创近期新高。18日台股震荡整理，收17,652点小跌21点。

展望台股后市不乏利多消息，包括：投信年底作帐行情、总统选举、美中贸易战有利台湾晶片等高阶制程厂商、产业库存去化告终，无论电子或传产皆有机会推出新产品等利多不断，看好台股明年第一季及上半年行情，建议无论电子或非电子皆可挑选具业绩及前景之个股，灵活布局，逢高调节。

观盘重点：年底外资放长假，交投可能较为清淡。建议可观察如国内年终季底作帐行情，有利中小型股股价的发挥，过去表现不如预期者，岁末年终可望有一波作价；也提醒，由于美国暂停升息脚步确定、且美元走弱，短线新台币大幅升值，恐影响第四季出口厂商的获利表现。国际上目前有俄乌战争、以巴战争仍在进行中，陷入胶着状态，地缘政治与中国经济放缓的影响仍具有些许不确定性存在，虽目前二项战争情势尚未明朗，但投资人也应该保持警觉性，谨慎观察全球局势，因应市场动态变化及随时灵活动态调整投资决策。

投资建议：美中贸易战与百年大疫的双重冲击下，为降低供应链风险，科技大厂陆续将产品制造产地移出中国，美中制造分流方向正式确立，美国以墨、加及东南亚为主，此后将加入印度制造；台厂在两大强国争锋相对时，凭借着优异的代工技术脱颖而出，而这个制造中心移转各地的趋势，对于台商也有利无弊。此外，各大智慧型手机品牌陆续推出最新规格，引爆消费者的换机潮之余，AI应用也助长资料中心的兴盛、高速运算晶片不断升级，以及5G基础建设的普及，既AI伺服器后，预期边缘运算应用将是下一个主流题材。而消费电子中重点的PC已过近二年的调整，由Intel及Microsoft带动的AI PC可望刺激消费需求，PC/NB相关族群可望受惠。

总结以上，在台股操作策略上，持续看好产业：半导体、先进封测、AI PC、AI手机、AI伺服器及相关零组件、网通云端及资讯安全等；操作策略上，则看好台股的基本面及台股股息于国际上仍具竞争力及吸引力，短期内将吸引国际资金进驻，多头格局不变，但也需视个股的评价水准区间操作，建议分批进场、逢低布局具业绩成长的绩优个股，并以选股不选市为主，以掌握后市台股的表现机会及获利空间。