操盘心法－基本面佳搭高股息资金潮 台股易涨难跌

加权指数1130318(日线图)

市场观察：全球经济展望乐观，台湾景气也开始复苏，整体来看，基本面也没有太大问题，展望偏向正面乐观；美国联准会也开始释出鸽派言论，市场预估，第二季底至第三季初将首见降息，当全球央行开始步入宽松时，资金面将有利于股票盘势。

AI议题持续发酵，随半导体、伺服器的应用提升，应用更趋多元下，对整体产业的业绩能力带来正面效益，整体经济也能向上发展，预估今年经济应不会出现衰退，股市多头行情得以延续。

盘势分析：受惠于基本面强劲、资金充沛及AI议题发酵，台股跟随美股涨势凌厉，加权指数高档甚至越过2万点关卡，近期则于2万点上下进行震荡整理，照理说涨多后应进入休息阶段，但台股高股息ETF浪潮，对大盘带来一定支撑。

若美股没有出现大幅度修正，台股在高股息ETF庞大资金的支撑下，将呈现易涨难跌走势。

现在盘势出现多空交杂的局面，投资人在高点获利了结后，低档又会有资金进驻，成交量居高不下，整体盘势在2万点上下震荡，研判未来一个月台股大盘走势亦是如此。

不过，今年来涨多的AI概念股与半导体，由于评价面已过高，容易受到消息面影响而走弱，先前较看好的ASIC、CCL、组装等类股，近期相继召开法说会，释出的展望虽正面乐观但因已无更多利多，导致获利了结卖压力道也较重，预料AI股将进入休息阶段，静待筹码面沉淀、评价面拉回至合理水准，再伺机进场。

操作建议：从盘势观察，AI概念股进入休息阶段，但中长线仍相当看好AI趋势，考量AI还在萌芽发展阶段，长线尚未走完，可在拉回后伺机布局。

预估未来一个月的资金轮动会较快速，建议可先获利了结部分评价过高的个股，将资金转向低评价且具产业成长优势的类股，相对看好网通、纺织成衣及金融等补涨行情。

随云端算力持续增加、网路流量大增，加上网通产业推动主流规格往WiFi 7升级，带动网通相关产业发展。

另由于建置与维护成本较低，美国及印度政府纷纷鼓励厂商大力铺设固定无线接取装置（FWA），带动台厂在用户端设备的出货量也将大幅提升。

传产部分，则看好纺织成衣业，历经去年去库存化后，近期开始有回补库存的迹象；随供应商下单回归正常，今年营运动能将恢复成长，且市场出现品牌供应链集中化趋势，将有利于台厂的市占率提升。

金融类股近期相继公告去年获利及释出股利配发状况，其所公布的股利配发讯息大多优于市场预期，亦激励股价上涨；加以金融股普遍现金殖利率高于4％，获利稳健度亦较高，易受高股息买盘青睐，有望带动新一波行情。