操盘心法－科技热潮推升大盘 本梦比题材吸金

加权指数1101123(日线图)

经济事件分析：美股最大问题还是在通膨上，10月CPI升至6.2％，英国10月CPI由3.1％攀升至4.2％，目前通膨关键重点在新车、二手车价格、薪资、房价、能源价格等变数，法人估计年底通膨将达高峰，估12月将升至7.3％，通膨短期还是压不下来，因此升息压力大，目前实质利率为-1.12％，德意志银行估2022年7月升息、摩根大通估明年9月升息，而且之后每季继续升息一码，至少将升息至实质利率为零为止，这跟之前预估2023年才升息有很大落差。

台股Q3获利达1.18兆元，大摩调高台湾明年GDP，台湾2021年GDP高达6.2％，2022年由3％调高至3.8％，目前台股是有基之弹，就未来投资价值来看，台股Q4获利目前估0.92～1兆元，等于全年约4.1兆元，年增达66％，估配息可达2.7兆元，概算现金殖利率有5％以上，这是台股持续热络的雄厚本钱。

产业变动分析：

龙头股的竞争优势不断精进中，本来联发科是推天玑2000，但因安兔兔跑分已冲至100万分以上，跟10月估71万分有长足进步，因此改名天矶9000。联发科天矶9000创十个第一，如支援3.2亿画素镜头、蓝牙5.3等，最具象征意是第一个使用台积电最先进制程，过去台积电最先进制程都是苹果最先采用，明年是4nm最先采用已变成联发科，苹果的A16估明年9月使用，高通估4nm产品约6、7月使用，至于辉达、AMD明年都是5nm，联发科明年将是市场技术领先者。

过去联发科Helio晶片时代通常跑分是高通中阶晶片水准，但自2020年3月美法院判决高通需授权联发科CDMA技术后，联发科开始推天矶系列，联发科晶片品质、跑分大幅提高，而旗舰晶片价格若高通定价125美元，联发科约75～80美元，但这次联发科天玑9000首次开出与高通明年旗舰款SM8450一样高贵的125美元的惊人天价，联发科这次新产品发表展现信心十足，预期第1年就可拿下10％高阶市占率。

联发科也将携手AMD领先市场推出WiFi 6E，将在2022年1月CES展推出Wi-Fi 7技术，速度是Wi-Fi 6E的2.4倍，Wi-Fi将会是AR、VR最关键的技术，是元宇宙所需的关键技术元素。联发科联手台积电推全球首颗7奈米8K电视SoC、过去电视SOC都是用12nm或22nm制程，联发科将可抢占更多电视晶片市场。

选股及操作策略：

近日很多科技法说会都带来电子次产业高度成长讯息，如元太的电子标签及电子书，洛图科技估的电子标签在2021年约2亿颗、2022年成长1倍至4.07亿颗，主因是大型量贩商店大量用电子标签及行李箱也广泛用电子标签，加上无纸化、碳中和是学习趋势，元太开发彩色印刷电子纸技术E Kaleido，可打造护眼、省电等课堂上所需的装置，彩色电子纸阅读器在中国大陆教育市场渗透率不断攀升，全球电子纸在2021年113亿美元、2025年约723亿美元，复合成长率达59％，使得元太股价大涨。

面临要攻上波高点18,034点压力，台股本梦比题材如元宇宙、低轨道卫星、化合物半导体等题材正炽热方兴未艾，虽然短期涨多进入整理，但需观察美股元宇宙股如辉达、Roblox、化合物半导体CREE、Navitas等股之股价变化，是这波台股大涨源头，也是大盘涨跌关键。