操盘心法-中性持股过年 年后随势调整

加权指数1140121(日线图)

盘势分析:台股元月中再度转弱、回测半年线,所幸美国通膨降温,联准会理事华勒放鸽,美10年公债殖利率由4.8%拉回,摩根大通、高盛和美银等均交出亮眼财报,激励美股反弹,加上台积电(2330)2024年第四季财报及2025年第一季展望优于预期,台积电守住季线反弹转强领攻下,大盘低档力守22,500点上下和半年线反弹,弹回23,000点及月线、季线上,不过随着川普上任及春节长假将至,市场追价意愿不强,反弹成交量萎缩。

上周周K线收带612点下影线的小红线,显示22,500点具支撑,日RSI和9日KD值低档略转折交叉向上,短线转强,但就中期而言,通常转强需月线转上升助涨、9周KD值向上开口放大及月均量回升助涨。目前月线和季线走平于23,000点至23,100点间,并明显转多头排列,周RSI和9周KD值虽在50以上略转折交叉向上,但趋势也偏向走平,月均量走低,多头攻坚力道不足,仍需震荡补量消化23,500点至24,000点压力。

台股年线和2年线都扣抵低指数区上升,中长多格局不变,但9月KD值仍修正,持续24,416高点拉回调整走势。大盘自去年10月后至今在22,000点至24,000点间震荡,月K线攻过23,500以上都拉回留上影线,拉回22,500点以下就反弹,预估元月K线收带上下影线的小红线,月RSI及9月KD值收敛转折,中长期也呈现盘整待变走势,需9月KD值交叉向上,才是中长期转强挑战高点讯号。

台积电元月创1,160元新高价,带动电子类股指数领先创1,345点新高点,9月KD值已略转折交叉向上转强。台积电2025年资本支出高于市场预期,因应市场强劲需求,将在台湾多个地点扩大先进封装设施,营运展望正向,根据Factset最新调查,2025年EPS预估上修至59.66元,较2024年成长31.8%,台积电的9月KD值上升至80以上钝化,不管基本面和技术面都强势,以台积电为首的AI相关族群仍是台股攻坚指标。

操作建议:封关前卖压减缓,费半指数短中期转强,川普就任首日并未立即开征关税,强化台股短线反弹力道,短线大盘上升至23,000点至23,500点区间,不过整体尚未脱离22,500点至23,500点间震荡格局,仍需年后扩量上攻突破中期区间震荡盘局,预估封关前短压在23,500点上下,较大压力在24,416高点和23,943点高点连线23,800点。

建议维持中性持股过年,年后再视川普政策优先实施情况及美科技指数、辉达及台积电ADR等走势强弱调整,选股仍聚焦台积电先进半导体制程和封装相关、ASIC、光通讯、网通、BBU、储能、自驾车、机器人相关等主流趋势股。