独家观察－高资产族透过股利节税 投资KY股最有利

图／本报资料照片

审计部最新报告指现行股利所得课税制度，让高股利所得家户的有效税率降低，不利所得重新分配。事实上，股利所得和存款利息不同，在收息的同时可能面临本金投资减损；且透过股利所得合法节税，不限于富人，小资族一样可用，对大户来说反而是投资KY股更省税。

2018年因政府废除两税合一，股利所得改采分离报税以及合并报税二择一。投资人如果选择合并申报，股利纳入综所税计算，但可扣除股利抵减税额（按股利金额8.5％计算、每户上限8万元）；分开计税则是就股利收入采28％单一税率计算。

举例来说，如果某甲是专职存股族，以赚取股息维生，没有其他收入，某甲每年股息收入100万元，选择合并申报的话，某甲即是以这100万元的收入扣除合法的免税及扣除额后，计算出税金，再扣减最高8万元股利抵减额，理论上还可以退税。

但某甲如果选择分离报税，则其所得税额为零，但股利所得的税金为100万元的28％，就是28万元。

不过并非所有人都和某甲一样是存股族，以年薪千万元的高阶经理人为例，适用40％最高所得税率，一年股息收入250万元，此时这250万元股息如纳入所得税计合并计算，等于用40％税率的所得总额变成1,250万元，但股利抵减最多仅能扣8万元，选择分离课税就会较划算。

从相关例子可以发现，如何选择股利所得申报方式，取决于申报人的薪资、纳税级距和股利所得金额等，在现行的「二择一」制度下，纳税义务人（投资者）可以试算应纳金额，选择对自己最有利的方式申报。但一般而言，所得税级距愈高者，采分离课税相对有利。

至于审计部的论点，是以薪资所得和股利所得5,000万元比较，如果是有5,000万元股利所得，有效税率为28％，但若是5,000万元薪资所得，有效税率则是约38％，进而认为股利多者、缴税反而变少，且劳动所得负担的租税高于利本利得。

但这样计算方式未必能真实反映高所得者的税金，且如果高所得家庭是投资KY股，相关股利属于「海外所得」，会计入个人最低税负制，也就是股利收入如低于100万元免申报，100万元以上才要申报，且免税额现为750万元、税率20％。

以前面股利所得5,000万元的例子来看，如果这5,000万元都是来自KY股，有效税率将降至20％。在财产配置方式、适用税率等前提都可能各自不同的情况下，很难定论现行股利课税制度对什么族群最有利，只能由纳税人自行选择最利己的投资管道和报税方式。