法人:恐怖攻击冲击有限 股市跌深反弹机率大
美国波士顿爆发恐怖炸弹攻击,美国道琼工业指数15日大跌200多点,S&P500指数下跌2.3%,也创下2013年来单日最大跌幅。不只成熟股市惨绿,亚股开盘也青笋笋。波士顿爆炸案难免影响投资气氛,但根据Bloomberg统计,历次发生恐怖攻击事件,对金融市场冲击实属短期效应,后一周虽然呈现下跌走势,但拉长至三个月后,无论是MSCI全球、成熟市场或新兴市场指数多能反弹走扬,除了2008年及2010年分别有金融海啸及欧债风暴。其中,以新兴市场反弹幅度最大,后三个月涨幅甚至上看一成。
摩根投信投资策略部副总谢瑞妍说明,恐怖攻击事件当然会影响市场投资信心,除了911事件因美国本土遭攻击,美股暂停交易一周,全球股市短线回档幅度较大外,整体而言市场回应并不激烈,以2010年莫斯科爆炸案为例,成熟市场及新兴市场在后一周甚至上涨1.4~3.3%。
谢瑞妍表示,就目前情势来看,VIX恐慌指数在20以下,美国十年期公债殖利率仍持稳在1.7%左右的水准,黄金价格依然疲弱甚至跌破每盎司1400美元关卡,可见避险需求未大幅上升。
谢瑞妍分析,相较于系统性风险,地缘政治事件对全球投资市场的影响力相当有限,在股市表现上,往往也在急跌后即可随之见到反弹。
根据经济学者的研究,以美国历年重大非经济事件发生后,S&P 500指数平均变动1.46%,较其他交易日的平均 0.56%变动率,仅多出不到一个百分点。
以历史为鉴,此次的恐怖炸弹攻击,对全球市场应不致于造成太大影响。谢瑞妍强调,只要基本面无虞,非经济因素对股市影响仅为短空长多。
再者,谢瑞妍认为,美国等成熟股市已连涨三季,上涨幅度惊人,因此,在美国企业财报发布和举债上限到期前,投资人趁机提早获利了结。新兴市场及商品市场则是受到全球供过于求,以及全球经济微温增长、中国GDP增长不如预期等影响,而有较大的回档幅度。