《光电股》元太下修H2展望 内外资喊短空长多

元太全年原本预期个位数成长，但降为持平或小幅衰退，美系外资出具报告认为，元太因为产品升级，包括ESL三色转四色、e-reader黑白转彩色，导致短期driver IC供应不及。但产品转换后，可望成为2024年动力，维持加码评等及目标价250元。

亚系外资认为，尽管IoT营收在第2季年增7％，但从2022年第4季以来持续下滑，今年下半年IoT应用将持续疲软，主要4色ESL在转换过程，因此这部分营收估计减少25％，以反映驱动IC的供应问题，但在2024年及2025年仍有29％及30％的成长率，主要由于大客户SES-imagotag维持2023年销售年增29％看法，并对其未来几年订单成长持积极态度。外资将其评等维持低于大盘表现，目标价由205调降至195元。

日系外资指出，由于管理层对今年下半年保守预期，短期内可能压抑股价。然而，2024年新产品出货增加推升营收及获利成长，让股价历经低迷的2023年下半年，2024年前景看好而随之走高。因此，维持买进评等，目标价由241调降为222元。

本土法人今日出具虽然今年下修获利预估，调降目标价225～240元不等，但仍看好电子纸产业趋势明确，且全球最大零售商 Walmart也宣布将于500间北美门市引进电子货架标签，公司产能持续扩张，营运动能可望维持，普遍给予维持买进评等。