《电子零件》台光电H2业绩俏 外资喊上249元

传统旺季来临，铜箔基板厂—台光电(2383)下半年业绩看好，全年业绩可望胜去年，美系外资看好台光电将受益于基础建设、新伺服器平台及HDI广泛应用，给予台光电「建议买进」评等，目标价上调至249元。

受惠于高速低损耗的材料新案陆续量产出货及HDI应用激增，加上新产能开出及价格调涨，台光电6月合并营收33.85亿元，月成长5.12%，年成长65.54%，再创单月历史新高，累计第2季合并营收为95.56亿元，季增19.41%，亦是单季历史新高，累计前6月合并营收为175.61亿元，年成长43.83%。

由于进入传统旺季，且苹果新机拉货启动，台光电预估，整体营运可望逐季上扬至第3季，全年业绩可望胜去年。

美系外资最新报告指出，由于基础建设前景良好，且ODM 400G交换机及Intel平台，推升了台光电今年的营收，我们认为，2022年400G交换机将在明年有更大的贡献，且台光电在Eagle Stream平台将取得35%以上的市占率，成为2022年营运主要驱动力，虽然近期铜价波动可能导致铜箔基板厂利润率受到干扰，但我们认为，最终仍将由CCL供需决定，台光电可望受惠于5G、云端稳定的需求及HDI广泛应用，给予台光电「建议买进」评等，目标价上调至249元，激励台光电今天盘中股价走高。