国泰人寿采SPV海外发债募资6亿美元 超额认购达3倍

国泰人寿采SPV海外发债募资6亿美元，法人超额认购约3倍。(资料照／洪凯音台北传真)

为顺利2026年接轨国际会计准则、确保新一代清偿能力制度（TW-ICS） ，国泰金（2882）旗下国泰人寿27日公告，透过新加坡成立特殊目的公司（SPV）方式，发行10年期、6亿美元次顺位普通公司债券，并于昨日完成，创下台湾保险公司于国际债券市场的首档美元债券发行，为金管会放宽SPV筹资以来的首例，获法人超额认购达3倍。

国泰人寿表示，这次债券的定价水准为T10＋170 基点(以 10 年期美国公债利率为基准利率)，发行收益率为 5.988％，债券发行评级为 BBB＋／BBB＋ ( 标普／惠誉) ；发行结构方面， Cathaylife Singapore Pte. Ltd. 为发行人，国泰人寿为保证人，无条件、不可撤销地保证该债券到期本息的全额偿付；募集资金用途为强化国泰人寿财务结构，充实自有资本及提升资本适足率；国泰人寿成功创下台湾保险公司于国际债券市场的首档美元债券发行，将有助拓展国泰人寿的筹资管道并强化清偿能力。

为协助保险业在 2026 年顺利接轨 TW-ICS，保险局于 2023 年 4 月开放保险业得发行 10 年期以上长期次顺位公司债筹资，尔后于 2024年 3 月宣布允许台湾保险公司透过在海外成立特定目的国外筹资事业（SPV）发行具资本性质的债券，国泰人寿并于今年 6 月初率先依循相关规范，于新加坡设立全资持有之 Cathaylife Singapore Pte.Ltd.。

国泰人寿于6月 24 日起进行为期两天的投资人交易，地点选择在亚太区金融中心新加坡和香港，共吸引超过 90 名投资人参与一对一、多投资者会议，最终于 26 日成功定价于 T10＋170 基点，发行收益率为 5.988％，票面利率为 5.95％，发行规模为 6 亿美元，高于原本预估的 5 亿美元；以最终认购金额来看，超额认购约 3 倍，投资人属性分布方面，基金、资产管理公司占 72％，保险、退休基金占 17％，银行占 7％，其他占 4％。