国寿抢头香！新加坡设SPV　完成6亿美元海外债

▲国泰金外观。（图／资料照）

记者陈莹欣／台北报导

首家于新加坡设立特定目的国外筹资事业（SPV）发债的寿险公司出现！国泰人寿今（26） 日宣布在海外债券市场透过其全资持有之特定目的国外筹资事业 Cathaylife Singapore Pte. Ltd.完成 10 年期 6 亿美元次顺位普通公司债券定价，定价水准为T10+170 基点(以 10 年期美国公债利率为基准利率)，发行收益率为 5.988%，债券发行评级为 BBB+/BBB+ ( 标普/惠誉) 。

国泰人寿指出，本次债券之发行结构， Cathaylife Singapore Pte. Ltd. 为发行人，国泰人寿为保证人，无条件、不可撤销地保证该债券到期本息的全额偿付。募集资金用途为强化国泰人寿财务结构，充实自有资本及提升资本适足率。本次国泰人寿成功创下台湾保险公司于国际债券市场的首档美元债券发行，将有助拓展国泰人寿的筹资管道并强化清偿能力。

为协助保险业在 2026 年顺利接轨 TW-ICS，保险局于 2023 年 4 月开放保险业得发行 10 年期以上长期次顺位公司债筹资，尔后于 2024年 3 月宣布允许台湾保险公司透过SPV发行具资本性质的债券，国泰人寿并于今年 6 月初率先依循相关规范，于新加坡设立全资持有之 Cathaylife Singapore Pte.Ltd.。

国泰人寿本周于 6 月 24 日起进行为期两天的投资人交易路演，地点选择在亚太区金融中心新加坡和香港，共吸引超过 90 名投资人参与一对一/多投资者会议，最终于 6 月 26 日成功定价于 T10+170 基点，发行收益率为 5.988%，票面利率为 5.95%，发行规模为 6 亿美元，高于原本预估的 5 亿美元。以最终认购金额来看，超额认购约 3 倍，投资人属性分布方面，基金/资产管理公司占 72%，保险/退休基金占 17%，银行占 7%，其他占 4%。

Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 为本次发行承销商。

除了国泰人寿以外，南山人寿在5月30日董事会决议，通过拟在新加坡设立100%持有的SPV，额定资本额2,000万美元，设立后将以发行具资本性质美元债并以所取得资金进行投资为目的。