花旗退出台湾等13地消金业务 不只是为了攻高资产族这么简单
实际上，是否要退出某些消金市场，早已是花旗内部争论已久的议题。(图/shutterstock)
4月15日，美国花旗集团（Citigroup）宣布退出包括台湾在内的13个消费金融业务市场。
花旗的说法是，他们决定放下亚洲地区的消金业务，转为专攻高资产族群的财富管理。细细探究，有3个原因，促使花旗新任执行长佛雷瑟（Jane Fraser）做此「简化」策略转向。
实际上，是否要退出某些消金市场，早已是花旗内部争论已久的议题。
在全球19个花旗营运的市场里，有12个位于亚太区域。2012年花旗前任执行长高沛德（Michael Corbat）刚上任时，消金业务贡献了一半的亚洲区净利。但接下来7年，包含企业金融暨投资银行在内的机构客户业务超前，获利能力是消金业务的2倍，消金业务相形停滞。
疫情加剧这个状况，Covid-19让花旗花费175亿美元在信贷损失和准备金上，其中2/3来自全球消费者银行业务。
花旗2020年743亿美元营收中，13个即将退出的消费银行业务仅占42亿美元，而且呈现净亏损。
BloombergQuint专栏作家穆克吉（Andy Mukherjee）评论，疫情前，他会认为花旗不应轻易放弃亚洲消金市场；疫情后，状况不同了，韩国、菲律宾、泰国和澳洲的消费者银行面临审查。除此之外，早在疫情前，东南亚快速数位化，加上疫情造成的远距趋势，都动摇银行实体分行的规模经济优势。
在印度，花旗是当地最大、历史最悠久的外银，更在1980年代作为印度消费金融先驱。虽然花旗银行在印度的资产负债表数字持续成长，但它的业务实际上正在衰退。2012年，花旗银行在印度信用卡市场份额为21％，当时是信用卡市场第2大，到2020年排名下降到第6位，市场份额滑落到6％左右。
咨询公司普华永道（PwC）2013年曾对印度32间外银做过调查，发现市场环境对外银来说并非公平竞争场地，除非它们采取全资子公司模式。普华永道在报告中说明，由于当地的银行机构制度和运营模式，外国银行很大程度仍仅占据利基市场。
「在零售区块创造可扩展业务很困难，即使是农村客户，也很少是外国银行的专长」，普华永道指出。银行业专家斯里达兰（Srinath Sridharan）表示：「有一天，他们（花旗）停止开发可以卖给更多中产阶级的零售产品，代表印度业务没有达到他们所期望的规模。」
2月，花旗宣布回溯去年的利润，实际数字减少3亿多美元，因为5亿美元的自有资金被错寄给客户露华浓（Revlon）的贷方。这让花旗去年有形普通股总回报率被砍了0.3个百分点、仅6.9％，严重低于摩根大通（JPMorgan Chase）14％的回报率。
这次事件暴露了该银行陈旧的系统和流程，联邦监管机构因此对花旗祭出一项4亿美元的强制措施，要求改善松懈的风险管理和控制措施。
对佛雷瑟来说，「对特许经营权的整体投资可能是她眼下最紧迫的事情」，D.A. Davidson分析师康拉德（David Konrad）表示。目前，佛雷瑟已经向董事会成员递交了一份报告，写道数百万条数据通过花旗集团的系统进行压缩，并列出了纠正缺陷的步骤。
花旗预测，今年技术相关支出将使总成本增加多达3％，阻碍了公司为了提高回报率的努力。因此，之前弗雷瑟就已经在思考简化公司的方法。「作为道地的苏格兰人，我相信简化公司可以释放价值」，出生于苏格兰海滨小镇的弗雷瑟在1月份的财报电话会议上表示。
亚洲财富管理市场，花旗有竞争优势
在为亚洲当地经济体提供服务的全球银行中，花旗有更大机会抓住疫情后的财富管理商机。以汇丰（HSBC）来说，它接触亚洲富豪的途径局限于它的传统据点香港，中国介入更让汇丰受夹击。
跟一般消费者相比，有钱人在哪都有生意。如果马尼拉或孟买的某些自动提款机消失了，全世界1/4的私人银行客户亿万富翁们并不会烦恼。他们希望获得的是炙手可热的首次公开募股－－花旗和高盛（Goldman Sachs）今年在承销美国IPO方面并驾齐驱。花旗2021年迄今已完成近95亿美元的交易，也引领着空白支票专用收购公司（SPAC）的全球热潮。
花旗的财富部门去年在亚洲增加了200亿美元的净新客户资产，使其部门总资产达到3,100亿美元，仅次于2个瑞士重量级金融服务公司：瑞银集团（UBS AG）和瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG）。
疫情后金融市场面貌洗牌，加上内部投资成燃眉之急，让佛雷瑟决定删减业务、大手笔转向财富管理事业。未来，花旗只要将消费者银行保留在新加坡和香港等大型金融中心，就可以从其他亚洲市场重新部署资本，借此提高回报率。
《商业周刊1745期》