滙豐投信主動核心精選布局超核心投資策略 緊抓科技、基建兩大趨勢

核心主动精选 VS 被动分散投资比较。(资料来源:汇丰投信整理)

投资界有一句金句：「鸡蛋不要放在同一个篮子里」，原意是借由分散投资标的，掌握多元机会同时可以降低投资风险。这样的投资策略，就像是目前在台湾市场相当火红的被动式ETF投资产品，俨然成为近期投资显学和票房保证。汇丰投信指出，对照现今大多数台湾投资人投资的ETF产品，不外乎以集中于投资台湾股票市场为主要投资标的；因此若投资人能适当配置国内外股票、债券、现金等不同资产，或许更能追求实现相对较佳的报酬机会与取得资产风险平衡。

汇丰超核心多重资产基金基金经理人杨博翔指出，被动式投资和主动精选个股都是投资方法，取决于投资人的目标、风险承受能力和投资偏好。分析核心主动精选和被动分散投资的优劣，被动式投资运用指数原则投资一篮子股票，追求等同市场表现的投资报酬，不追求超额报酬机会。加上因为运用指数化投资，也不需要仰赖专业投资管理，所以没办法去锁定那些真正有价值的投资标的，或是具有明显竞争优势的企业，同时亦较无法及时因应市场变化，做灵活调整，投资弹性较低。

相较而言，主动核心精选策略属于主动式投资，因为精选持股，投资标的较少，基金经理人更能专注于进行研究，深了解投资标的业务模式、竞争优势和未来前景，帮助基金经理人更精准锁定最具价值和潜力的投资机会，同时在因应市场临时重大变化时，也更能灵活调整投资组合，精准执行投资决策，有潜力为投资人创造超额报酬机会。

举例来说，2023年十档尖牙股上涨97%，贡献那斯达克综合指数涨幅超过八成，非尖牙股3,390档只上涨15%，这就是主动核心精选策略的最佳例证。此外，尖牙指数集中火力精选十档科技创新的概念股，尖牙股指数每年都创造相较于那斯达克综合指数更好的绩效表现，九年跑赢大盘超过汇丰投信 400%，年化报酬24.5%，表现优于大盘的13%，超额报酬率超过10%。

汇丰超核心多重资产基金基金经理人杨博翔补充说明，以该基金为例，即是运用主动核心精选布局的超核心投资策略，紧抓科技、基建两大主题趋势。一边看好科技产业的高成长、高动能特性，辅以拥有较高股息与兼具防御特性的基建产业，刚好位于天秤的两端，发挥互补的特性。最后则是搭配低波动债券资产，进一步降低投资组合波动并兼顾配息收益机会，建构出能攻有守的多重资产，将是参与今年投资市场不可或缺的选择。