基建产业基金 通膨危机变转机

美盛基础建设价值基金近三年绩效

俄乌纷争加剧让原已高涨的通膨，需求面加供给面因素，恐使这波高通膨环境延续更长时间，面临万物齐涨，理财专家建议，可在投资组合中纳入具备抗通膨效果的基础建设产业型基金，转化通膨风险为获利契机。

理财专家指出，富兰克林旗下美盛凯利基础建设价值基金是目前少数以通膨率作为对应大盘的股票基金，参考指标为OECD七大工业国通膨率5.5％，代表基金经理团队投资目标就是平均每年要帮投资人创造「比OECD七大工业国通货膨胀率高出5.5％的报酬率」。OECD七大工业国指加拿大、法国、德国、义大利、日本、英国及美国。

根据晨星原币计价至2022年2月底，美盛凯利基础建设价值基金美元避险股份过去三年上涨31.47％，优于参考指标的OECD七大工业国通膨率5.5％、上涨26.35％的表现。

根据理柏资讯，美盛凯利基础建设价值基金美元避险股份3月以来上涨7.45％、大幅优于四档同类型基金平均上涨3.92％，及完胜史坦普全球基础建设指数上涨3.74％，且基金净值持续创历史新高。

理财专家认为，投资基础建设股票就是投资拥有实体资产并借此营运，以提供对社会必要的服务，跟我们日常生活息息相关，如水、电、瓦斯等日常生活所需，及铁路、道路等交通运输基础建设、通讯基础建设等。就水、电、瓦斯等受规范的资产而言，主管机关会定期评估通膨及公债殖利率水准，作为价格是否调整的参考依据，代表公司可能因通膨上扬而调涨售价，获利不但不被通膨侵蚀，反而可水涨船高。

综观基础建设产业拥有实体资产的抗通膨基因，实务上可透过法规、特许经营权协议或契约将通膨转嫁给终端消费者，在通膨上扬期间大多有不错表现，中长期又可受惠拜登基础建设法案、全球朝低碳经济转型的政策商机，可说是通膨环境下进可攻、退可守的投资优选。