基金特蒐／多元風格股票 具優勢

着眼长期领先大盘的风格在市场等待降息到来期间，美债殖利率仍波动，美国收益策略有助抵御利率波动对投资组合所带来的影响。（路透）

根据理柏资讯显示，多元投资风格类型的股票基金，因诉求多元风格变化的策略，历经美国联准会（Fed）暴力升息，以及辗转来到目前的升息尾声，在复苏大趋势不变，但短线面临部分主题涨多等估值调整，以及等待Fed下一步与美国总统大选前等诸多不确定性，展现掌握多元风格转换的相对优势，显示聚焦多元风格股票策略，可望达到分散多元方式，相对稳健掌握盘面风格轮动各类机会的优势。

事实上，多元投资风格类型的股票基金，通常会积极寻找长期跑赢大盘的「风格」。由于这类的「风格」不会只限于一种、会是很多种，加上考量根据历史经验，向来没有一个「风格」随时领先，所以更要采取分散布局的策略。

安联美国多元风格股票基金经理人Rohit Ramesh 资料来源：安联投信

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另一方面，若将多种「风格」直接组合，反倒容易出包，所以需要最适化调整，在波动环境下，仍有望掌握类股轮动所带来的各种潜在机会。

例如，在价值面向上，是否具吸引力价格为挑选关键，理由为这类标的通常不只获利、包括现金流与股息等亦相对有竞争力；在趋势面向上，则是瞄准具备成长利基的主题，像是在市场上的创新领导者、成长速度高且快，或是产品广泛且多元、符合全球各地需求。

此外，在品质面向上，则是聚焦高获利型的公司，譬如在行业内为全球领导者，投入大量资源在研究与开发上，也多具备高自由现金流与营运毛利率等优势。

另外，在多元风格策略优势上，若进一步与被动式ETF、主流股票型基金比较，可以发现，多元投资风格策略，持股数介于档数较多的被动式ETF，与布局相对集中的主流股票型基金，再经由最适化调整，也就是把某些股票可能兼具多个「风格」调整掉，就可适度避免这类股票因分散、重复出现在许多「风格」中而有过度加码，风险过高等问题发生。

安联美国多元投资风格股票基金，为聚焦美国股票市场的单一国家股票基金，由Rohit Ramesh担任基金经理人。着眼长期领先大盘的风格在市场等待降息到来期间，美债殖利率仍波动，美国收益策略有助抵御利率波动对投资组合所带来的影响。

根据月报资料显示，到今（2024）年5月底，配置逾一成的类股依序分别为：资讯科技占34.1%、健康护理占14.2%、非必需消费占11.5%、金融11.2%。

此外，安联美国多元投资风格策略透过价值、趋势与品质等三大面向，分别经由寻找相对便宜的股票、获利改善、评价上修、或是单纯最近涨比较多的股票，再搭配高获利、获利相对稳定、低负债等，公司相对体质较佳的股票，来综合锁定长期会领先大盘的「风格」。

基金参考指标、基金前五大投资部位、境外美国股票基金表现

安联投信表示，当政策逆风逐渐淡去，市场焦点有望重新转向企业获利和受益基本面韧性的领域，但考量政策步调仍有不确定性，盘面资金轮动亦将加速不同类股的表现机会，建议可以美国多元风格股票策略，更全面性布局。