基金特蒐/多元風格股票 具優勢
着眼长期领先大盘的风格在市场等待降息到来期间,美债殖利率仍波动,美国收益策略有助抵御利率波动对投资组合所带来的影响。(路透)
根据理柏资讯显示,多元投资风格类型的股票基金,因诉求多元风格变化的策略,历经美国联准会(Fed)暴力升息,以及辗转来到目前的升息尾声,在复苏大趋势不变,但短线面临部分主题涨多等估值调整,以及等待Fed下一步与美国总统大选前等诸多不确定性,展现掌握多元风格转换的相对优势,显示聚焦多元风格股票策略,可望达到分散多元方式,相对稳健掌握盘面风格轮动各类机会的优势。
事实上,多元投资风格类型的股票基金,通常会积极寻找长期跑赢大盘的「风格」。由于这类的「风格」不会只限于一种、会是很多种,加上考量根据历史经验,向来没有一个「风格」随时领先,所以更要采取分散布局的策略。
安联美国多元风格股票基金经理人Rohit Ramesh 资料来源:安联投信
Rohit Ramesh小档案、操作心法、投资小叮咛
另一方面,若将多种「风格」直接组合,反倒容易出包,所以需要最适化调整,在波动环境下,仍有望掌握类股轮动所带来的各种潜在机会。
例如,在价值面向上,是否具吸引力价格为挑选关键,理由为这类标的通常不只获利、包括现金流与股息等亦相对有竞争力;在趋势面向上,则是瞄准具备成长利基的主题,像是在市场上的创新领导者、成长速度高且快,或是产品广泛且多元、符合全球各地需求。
此外,在品质面向上,则是聚焦高获利型的公司,譬如在行业内为全球领导者,投入大量资源在研究与开发上,也多具备高自由现金流与营运毛利率等优势。
另外,在多元风格策略优势上,若进一步与被动式ETF、主流股票型基金比较,可以发现,多元投资风格策略,持股数介于档数较多的被动式ETF,与布局相对集中的主流股票型基金,再经由最适化调整,也就是把某些股票可能兼具多个「风格」调整掉,就可适度避免这类股票因分散、重复出现在许多「风格」中而有过度加码,风险过高等问题发生。
安联美国多元投资风格股票基金,为聚焦美国股票市场的单一国家股票基金,由Rohit Ramesh担任基金经理人。着眼长期领先大盘的风格在市场等待降息到来期间,美债殖利率仍波动,美国收益策略有助抵御利率波动对投资组合所带来的影响。
根据月报资料显示,到今(2024)年5月底,配置逾一成的类股依序分别为:资讯科技占34.1%、健康护理占14.2%、非必需消费占11.5%、金融11.2%。
此外,安联美国多元投资风格策略透过价值、趋势与品质等三大面向,分别经由寻找相对便宜的股票、获利改善、评价上修、或是单纯最近涨比较多的股票,再搭配高获利、获利相对稳定、低负债等,公司相对体质较佳的股票,来综合锁定长期会领先大盘的「风格」。
基金参考指标、基金前五大投资部位、境外美国股票基金表现
安联投信表示,当政策逆风逐渐淡去,市场焦点有望重新转向企业获利和受益基本面韧性的领域,但考量政策步调仍有不确定性,盘面资金轮动亦将加速不同类股的表现机会,建议可以美国多元风格股票策略,更全面性布局。