机器人理财 自动再平衡松绑

助攻机器人理财，未来若券商与客户、投顾已签三方契约，可直接做再平衡，投资人不必再与券商签同意书。图／美联社

机器人理财四次松绑

为助攻机器人理财，金管会再松绑，证期局主秘尚光琪30日表示，现行投顾提供机器人理财服务，若是投资集中市场、需券商下单的商品像是境内外ETF、上市柜挂牌的债券等，要帮客户执行「自动再平衡」交易时，投顾、券商都需要取得客户同意，将预告法规修正，未来若券商与客户、投顾已签三方契约，可直接做再平衡，投资人不必再与券商签同意书。

尚光琪指出，金管会在2021年11月18日就开放投顾可经营机器人理财业务，目前多数投顾业者提供的标的，以已核准的「境内外基金」为主，近期有投顾业者透过金管会监理门诊反映，如投资「境外ETF」这种需透过证券商执行买卖交易的标的，若要由电脑系统自动为客户执行自动再平衡交易的话，券商还要取得客户同意，流程繁复，不利投资及时调整，因此决定放宽。

所谓「自动再平衡」就是当机器人建议的投资组合，因各资产的投资报酬率表现不同，使投资组合损益达预设标准或偏离原约定的资产比例而有重新调整之必要时，投顾事业就要按契约约定执行再平衡交易，以维持原约定之投资标的及比例。

这次金管会拟修正证券商管理规则第37条及证券商负责人与业务人员管理规则第18条。即证券商原本会受限于，不得受理非本人或未具客户委任书之代理人申购、买卖或交割有价证券，但若是这种透过机器人理财，投顾、客户、券商已签订三方契约者，要用电脑系统帮客户执行「自动再平衡」交易者，就不受限。

尚光琪说明，截至今年10月31日，在国内投信发行上市柜ETF合计227档，基金管理规模3兆2,669亿元。这次开放除符合机器人理财的自动化精神，也有利证券商实务运作，亦对促进证券期货业跨业合作、金融科技创新及普惠金融与理财趋势有益。

未来将配合发布相关函令，规定证券商应依证券商内部控制制度标准规范，就实际执行方式、资讯安全、权责划分、客户资讯揭露及权益保障、投资标的限制等事项，订定内部控制制度，并应与投顾事业及客户签订三方契约，以保障客户权益。