降息周期將至 群益非投等債ETF下月開募

群益优选非投等债ETF（00953B）经理人李忠泰。记者赖昭颖／摄影

国内首档采用「信用因子加权」的债券ETF，00953B群益优选非投等债ETF将于8月5日开募。群益投信指出，00953B发行价10元，也有平准金机制，票面利率锁定6%以上更是市场首见，收益力求领先非投资等级债，风险向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性，适合稳健投资型的债券投资人。

群益优选非投等债ETF（00953B）经理人李忠泰表示，市场没有永无波浪的多头行情，如果此时有一种投资工具兼顾报酬率与波动风险，预期将能掌握更高的潜在获利，非投资等级债ETF现在正是布局好时机，原因在于目前企业体质佳，第一季非投等债发债企业交出亮眼成绩单，财报及财测均有8成以上企业优于或符合预期；此外，市场偏好锁高利，由于降息周期即将到来，趁降息前入场投资，正好参与目前高于10年均值的殖利率水准，加上非投资等级债与美国公债呈现低度相关性，更能有效分散资产风险，将资产配置最大效益化。

群益指出，00953B追踪指数为ICE 1-5年BB-B级成熟市场信用优息美元非投资等级债券指数，该指数主要透过信评、票面利率、国家、流动性等相关条件进行筛选。有别于一般债券ETF成份券权重采用「市值加权」，00953B追踪指数首创「信用因子加权」，债券信评为B-至BB+，票面利率在6%以上（含），根据信评与信用利差给予各成分券权重，信评愈佳且信用利差愈小的成分券，因违约疑虑相对较低，给予较大权重，再进一步排除CCC级债券，使得追踪指数违约率明显向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，产业配置多元，兼顾分散性与流动性。

法人表示，00953B群益优选非投等债是首档以成熟国家为投资区域、也是首发10元铜板价即可入手，并且首选锁定票面利率6%以上的债券标的，加上追踪指数首创采用信用因子加权，是第一档月配型非投资等级债ETF，拥有债息更优、违约疑虑可望较低、聚焦成熟市场降低波动、配置更加分散等四大特色，将可提高投资组合稳定性。