降息将展开 非投等债有钱潮
历次Fed停止升息后非投等债后续平均报酬
去年第四季债市反弹,许多投资人都在问今年还会涨吗,现在才进场会不会太晚?观察2000年以来Fed停止升息后,多在一年内就会启动降息,根据过去三次Fed停止升息的隔年,在降息、利率风险趋缓下,全球债券表现皆呈现上涨。目前FedWatch显示今年5月降息的机率高达9成,投行券商也多预估第二季会降息,现在进场「揪着时」。
投信表示,升息循环步入尾声,未来转向降息时,利率偏下行,有利债券价格走升,其中非投资等级债券自去年美国联准会(Fed)停止升息以来涨幅居前,后续可望持续受惠,建议把握相关债券基金投资契机。
群益时机对策非投资等级债券基金预计将在3月4日开募,这是台湾首档非投资等级复合债债券基金,由中信银行担任保管银行,投资以非投资等级债为主,投资等级债为辅,主要以成熟国家、美元计价债券资产。范围涵盖全球非投资等级债券,并依经济景气、利率政策、特殊事件等重大变化,动态配置投资等级债券、资产抵押债券(ABS)、新兴市场债券,以有效应对不同的市场环境,强化债券投组韧性,降低可能波动。尤其采取复合债投资对策的债券基金,将更适合现阶段债券投资人。
群益投信指出,欧美信用风险仍维持低档,且利率风险料将逐渐淡化,非投资等级债基本面有撑;观察各国经济数据表现依然稳健,美国经济可望软着陆料将继续拉擡非投资等级债表现。2023年Fed最后一次升息以来截至今年1月底各债券报酬表现比较,包括公债、新兴市场债、投资等级债普涨0.7%、4.1%、4.2%,而非投资等级债涨幅高达6.6%,优于其他债种。
群益时机对策非投资等级债券基金经理人陈以姗强调,过去当Fed停止升息后一年、后两年、后三年非投资等级债分别上涨10.1%、13.2%、18.4%,随时间拉长持续累积报酬率,2023年7月Fed停止升息,债市今年涨势未完待续,投资人更可期待。