降息将展开 瀚亚看好投资级债

美国联准会降息序幕即将拉开，瀚亚投资指出，通常升息周期结束后，投等债行情开始启动。图／摘自Unsplash

挑选投资等级债基金四大关键撇步

美国联准会（Fed）降息序幕即将拉开，外资喊多债券资产，去年12月全球经理人调查结果显示，债券配置净加码创2014年来最高，有45％看好未来一年表现居冠，尤其是投资等级债，建议投资人可开始加码布局，迎接降息资金行情。

投资专家表示，国人去年掀起投等债ETF狂热，但主动型基金报酬其实更好，且几乎都有月配息级别，其中数档商品年化配息率更优于ETF，投资更有感；建议入手投等债基金留意配息机制、绩效、级别及投资组合成份四大撇步。

瀚亚投资指出，通常升息周期结束后，投等债行情开始启动，当前投等债具三大特色，包括防御力、存续期优势、评价诱人，近期资金动能强劲。

美国货币市场基金规模经历疫情与鹰派升息过后，规模自约2.5兆美元升至逾5.9兆美元新高水位；一旦启动降息，利准水准下滑将迫使资金从货币市场移出，转至收益较高且具防御力的投等债。

瀚亚认为，目前是买进投资级债基金的好时机，当前投等债的殖利率约5％，且百元报价位在低于95美元的便宜价位，对投资人而言是兼具较高息收与赚价差的工具。

银行主管强调，市面上主动型投等债基金数档中，瀚亚投资优质公司债基金询问度热络。该档基金符合包括投组平均到期殖利率为5.5％、高平均信评A-、存续期间6.5年，投资币别也相当多元。

对于偏爱配息收益的投资人，可选择月配息、稳定月配级别。若进一步细看官网揭露瀚亚投资优质公司债美元后收稳定月配级别的配息纪录，近半年的配息年化殖利率都有8％左右，为少数同类型商品中配息较高。

投资专家指出，除关注配息率外，更要综合考量基金短中长期绩效，该档基金绩效也相当亮眼。统计至17日止，瀚亚投资优质公司债短中长期绩效均胜过基准指数，入手这档基金可望债息与资本利得双收。