就市論勢／AI、蘋果雙題材 可留意

盘势分析

美股12月首周由多方主导，NASDAQ、标普500及费半指数走高，尤其在11月表现落后的科技股出现补涨态势。但进入年底，欧美投行的绩效已结算，等12月联准会的利率会议结束，只要没有政治面的突发状况，欧美股市的波动将逐渐收敛。

这周的意外插曲，是周二的南韩被戒严的政治闹剧，南韩总统当晚透过全国电视转播下令戒严，台指期夜盘一度下跌近200点，跌幅0.8%。事发当下，韩元急贬2.8%；避险资产的日圆升值，美债价格与黄金也有上涨，但幅度不到1%。

随后在南韩国会要求撤销戒严后，台指期、日圆、美债，以及黄金通通回到原先趋势，韩元贬值幅度也收敛至不到1%。从避险资产波动程度明显看出，当下市场也觉得莫名其妙，毕竟若有军事冲突，戒严公布项目，会更为明确指出军事冲突点，避险资产波动也会更加剧烈，未来若遇到相同情况，建议可以此作为判断风险事件的扩散程度。

回到台股，12月首周就开了好彩头。从技术型态分析，12月2日岛状反转守住颈线，带动这波台股反弹，并将M头型态扭转为箱型格局。短线压力落在10月和11月高档反转23,500至23,700点区间，只要12月能带量突破此压力，台股便有机会将行情延续至元月，挑战历史新高。

筹码部分，外资期货未平仓净空单，已从4.8万多口回补至3.8万多口，短线压力已消除，剩下的空单可视为台股年假期间的避险仓位。且外资现货近期也持续回补台积电等电子权值股，搭配投信、集团年底作帐，有利台股12月持续走高。

投资建议

下周将公布11月营收，将是年底行情的绝佳启动点。策略操作上，近期热门的BBU已涨多，不宜过度追进，反而可留意近期表现停滞的电供、组装厂。此外，沉寂许久的苹果供应链，在传出SE新机将登场讯息后，也将会有备货题材，加上市场估计AI手机明年渗透露将进一步上升到25%，AI、苹果双题材供应链将值得期待。