就市論勢／AI、重電、折疊機 可留意

盘势分析

加权指数上周闪见2万点关卡后转趋震荡整理，虽涨多后部分资金获利了结，使得筹码稍显凌乱，但外资持续加码，国内ETF资金进场，就资金面仍是中性偏多。

近期辉达（NVIDIA）降低短期订单，使晶圆代工投片量稍减，不过，这是随着NVIDIA持续研发新产品，从较早推出的H100、H200到最近的B100，原先排队等着旧产品的客户自然会取消旧的订单改订新的产品，属于产品交替期间的现象，客户对于新产品的需求仍持续增加，因此相关类股股价回档整理时仍可持续进场。目前大盘位于高档区，短期内将以区间整理为主，建议不追高、回档时布局长期成长趋势明确的族群。

投资建议

长期趋势看好的AI相关类股，短期虽较为波动，但逢低仍可加码。重电族群亦持续看好，除受惠国内能源转型政策，随着AI需求强劲成长，Data Center的耗电量呈倍数成长，国外对于变压器的需求亦急速增加，从大型的电力变压器到小型的输配电变压器均可见到强劲需求，相关厂商至2025年的订单亦已满载，前景看好。同样受惠于AI需求的还有散热族群，从今年底至明年初将是以液冷式散热为主。

此外，折叠式手机技术渐趋成熟，未来价格降低后应可带动销售成长，相关供应链值得关注；比特币价格飙涨再度掀起挖矿潮，绘图晶片卡与板卡等需求亦有望提升。传产方面，自行车产业正处于黎明前的黑暗期，企业库存调整预计将陆续于今年第2季至第4季结束，加上电动自行车单价提高，即使总量不变，整体营收亦将成长。