巨大余震 行库核贷看5指标

银行对企业授信最新的五大重点指标

国内自行车龙头、巨大工业发函供应商延长付款期限的风波，不仅升高国银对于经济衰退冲击产业营运的危机意识，更一致认为「现金流为王」，使先前未受重视的观察重点，现在突然入列「一级观察指标」。

根据各大行库内部的沙盘推演，此次「巨大」风波，已使五大指标入列大型行库未来核贷授信案时的检视重点，尤其是营运量节节上升，但现金流却节节败退的企业，将被视为「高危险群」，恐怕未来不易获银行核贷或新增授信额度，「现金流甚至比其损益表是否出现亏损更重要！」

根据金融业者所提供的最新资料，目前巨大集团在整个银行圈的债权约当百亿左右，几乎全为自贷案，除了公股银行里包括台银、彰银、输出入银行等三家银行有授信部位之外，其他公股银行并无巨贷授信余额，民营银行方面，包括国泰世华银、台新、玉山，以及日系的瑞穗、东京三菱为其往来银行。其中，台银13日已由分行向巨大了解其最新财务状况，由于巨大目前还本付息正常，而且这次发函供应商延长付款期限，主要是因应其应收帐款期限希望能对称，加上巨大本身是自行车的龙头品牌，市场上对其产品仍有一定的需求，只是需要一段时间去化库存，因此台银了解之后认为，目前授信部位还算安全。

但行库人士指出，「现金流为王」的原则下，新的五大检视指标包括：1、连续几个季度的现金流都减少；2、近三年虽然营运量不断扩大，但现金流却每况愈下；3、企业财务投资的部位是否杠杆太大而妨碍现金流；4、电子业的帐上现金重要性更甚于传产，因此要求至少必须维持大于一个月的营收或应收帐款部位；5、应收帐款和应付帐款的部位大小、期限长短是否对称。

其中，对于应收帐款及应付帐款的期间，行库高层分析，要看供应链到底是买方或卖方市场，但倘若应付帐款限期远小于应收帐款，此时就很危险；但也有一些龙头高科技大型企业集团因为本身具有主宰供应链的实力，所以应付帐款长达150、180天，但应收帐款期间仅两、三个月，甚至有实力把应收帐款卖给银行。