利多來了！39家投信顧總代理境外「另類基金」鬆綁 拚年底上路

金管会宣布，最快今年底前，39家国内投信顾业者将可扩大引进国外公司发行「另类基金」（如投资黄金、不动产等非有价证券）在台销售。图／本报资料照片

金管会宣布，最快今年底前，39家国内投信顾业者将可扩大引进国外公司发行「另类基金」（如投资黄金、不动产等非有价证券）在台销售。从过去国外公司只能「一对一」委托一家做基金总代理，未来改以「基金别」，如发行三档基金就可委托三家做代理销售。

此举对国外资产管理机构来说，选择在台销售通路时更有弹性，可提高引进多元商品的意愿；国内投信顾业者则可扩大基金总代理的合作空间，扩大高资产业务范围；投资人也增加投资管道，国内外公司与投资人同享利多。

这也是金管会新任主委彭金隆就任满月的政策大菜。他在2024年行动创新法规调适的八大松绑措施中，其中研拟放宽国外资产管理机构发行「未具证投信基金性质」的境外基金，在台销售总代理的限制。

所谓「未具证券投资信托基金性质」，是指资产池中，投资股债等有价证券低于六成，主要是投资如黄金、不动产、衍生性金融商品为主，市场多称是「另类基金」，销售对象限以专业投资机构、高资产大户。

依现行规定，国外资产管理机构要来台销售这些「另类基金」，仅限委托一家基金总代理人，等于只能「一对一」；未来将依基金档数，如国外公司发行三档另类基金，就可委托三家基金总代理人销售。

据金管会统计，目前共有39家国内投信顾业者都符合境外总代理人资格，截至4月底有9家业者总代理17档境外的「另类基金」，总销售规模170亿元。

证期局副局长高晶萍举例，新制上路后，这17档境外基金就可委托17家基金总代理人公司销售，可扩大国内外公司合作空间。

她说，因各投信顾专长不同，客户属性也不同，有些基金投资属性，也可能偏向特定客群，松绑境外公司委托在台的基金总代理销售机构后，可扩大销售金额，成本也有机会降低。

金管会将修正相关函令，最快今年底放行。这也是金管会在2022年先松绑承办高资产财管的国银，可对其高资产大户销售境外的「另类基金」，再进一步放宽境外公司发行这些另类基金时，在台销售通路的弹性。

金管会是在2022年8月18日宣布，开放承办财管2.0的银行业者，可对其高资产财管客户提供海外私募股权基金、避险基金或以黄金、不动产的各类现货基金（即未具证券投资信托基金性质者）等另类金融商品。

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