《绿能环》Q2、H1获利回升 世禾跌深强弹

世禾7月22日除息2.8元后一度填息约21.43％，惟随后受股灾拖累一路下杀，6日下探73.8元，1个月急跌逾37％，随后股价回神反攻，13日耗时15天完成填息，今日开高后在买盘敲进下放量直攻涨停价109元，合计8天以来已强弹逾47％。

世禾2024年第二季合并营收创6.45亿元新高，季增5.94％、年增11.42％，营业利益1.1亿元，季增18.06％、年减2.97％，为近1年高。配合业外收益登近7季高，使税后净利0.99亿元，季增达20.7％、年增7.09％，创历史第四高，每股盈余1.77元。

累计世禾上半年合并营收12.55亿元、年增8.77％，创同期新高，但营业利益2.04亿元、年减6.28％，为近4年同期低。不过，在业外收益跃升56.75％、创同期次高挹注下，使税后净利1.82亿元、年增4.78％，创同期第三高，每股盈余3.24元。

观察世禾本业获利指标，第二季毛利率37.15％、营益率17.12％，优于首季34.73％、15.36％，逊于去年同期39.72％、19.66％，双创近1年高。上半年营益率35.97％、营益率16.26％，分创近5年、近4年同期低。

世禾为国内半导体与光电设备清洗龙头，于两岸均有设厂，其中台湾营收贡献约8成、主要客户为半导体，中国大陆主要客户为面板业。随着产业市况复苏，客户产线稼动率回升使设备清洗需求回温，带动公司营运同步回升。

展望后市，受惠AI应用需求持续蓬勃带动，2024年半导体产业景气回温，半导体厂持续规画高阶制程生产设备扩产，世禾将关注整体经济情势发展及客户状况，适时调整业务策略，并加强与客户及供应商合作关系，提升洗净再生处理品质与降低生产成本，创造利润。

世禾7月自结合并营收2.18亿元，月增1.18％、年增达20.46％，改写历史新高。累计前7月合并营收14.74亿元、年增10.36％，续创同期新高。法人看好世禾今年营运重返成长轨道、有机会力拚双位数成长，且高阶清洗贡献占比持续提升，有助获利表现同步恢复成长。