美光财测惊艳 台系记忆体股涨

图／本报资料照片

记忆体族群股价表现

美国记忆体大厂美光公布财报与财测数字令市场惊艳，主要受惠强劲AI需求，高频宽记忆体（HBM）需求大增，资料中心SSD的买气，也带动NAND季度销额首度突破10亿美元。

在此一消息带动下，美光股价25日盘后大涨14％，26日早盘走扬逾17％，HBM龙头厂SK海力士26日股价也大涨逾9％，台系记忆体族群包括十铨、威刚、晶豪科、群联等股价连袂走强。

法人指出，先前市场担忧，因通膨及政治地缘风险，将导致消费缩手，消费性电子市场旺季不旺，记忆体DRAM及NAND现货报价下跌，不利记忆体制造厂及模组厂后市，但美光的财报及财测亮眼，且预估DRAM及NAND于2025年的供需依旧健康，给予市场一剂强心针。

法人认为，十铨、威刚等模组厂，将受益于NB及PC备货需求；群联的企业级SSD产品销售，有望持续强劲成长；南亚科则将间接受惠于DDR4、DDR3供给减少趋势。

美光6～8月营收77.5亿美元，季增13.8％，年增93.3％，毛利率36.5％，每股税后纯益（EPS）1.18美元。

在9～11月的财测部分，美光预计营收将在85亿至89亿美元之间，毛利率将在38.5％至40.5％之间，预估EPS介于1.66美元至1.82美元之间，美光获利及财测优于市场预期，HBM扮演获利改善要角。

美光指出，由于AI需求强劲，推动DRAM和HBM强劲成长，资料中心需求持续强劲，客户库存水位亦健康，看好HBM市场整体市场规模，将由2023年的约40亿美元，大幅成长至2025年的250多亿美元，且美光2024和2025年HBM产能，已全数售罄，价格亦已确定。

展望2025年供需，美光指出，不论是DRAM或是NAND需求，皆成长约15％，但DRAM和NAND产业投片产能，皆低于2022年高峰，对于NAND来说，更是如此。

此外，HBM供给增加，排挤一般型DRAM产品供给，有助DRAM产业供需平衡，且产业技术更迭间隔时间将更久，美光预计，2025年DRAM和NAND产业皆将维持供需健康。