无惧美光财报不如预期 记忆体族群表现淡定

美光自9月14日起停止供货华为财报展望低于预期股价盘后下跌逾4%,另有消息指出,美方可能对大陆DRAM产业出手,惟台湾记忆体族群包括旺宏(2337)、华邦电(2344)、南亚科(2408)等15档个股,30日股价涨跌互见,表现淡定。

记忆体族群本周以来呈现跌深反弹,三大法人对三大记忆体厂商连二日买超,惟外资30日对旺宏由买转卖,调节旺宏2,658张,但对华邦电、南亚科持续买超,30日分别买超1万2,880张、5,616张。

美光公布第四财季(截至9月3日止)营收60.56亿美元,较去年同期48.70亿美元,上一财季54.38亿美元为佳;净利9.88亿美元,与去年同期的5.61亿美元相比,增长76%,亦较上一财季8.03亿美元为优。

但伴随疫情而来的经济不确定性,加上华为禁令造成的负面影响,美光对下一季财报展望,预计营收落在52亿美元,且削减资本支出,略逊于市场预期,盘后股价挫跌。

此外,市场传闻美国商务部继将中芯列入实体清单之后,狙杀大陆半导体产业并未就此收手,下一个目标已锁定DRAM产业。

针对上述消息,统一投顾董事长方国认为机率不高,主要是DRAM为标准品,并没有特定的用途,因此跟美国敏感的军事相关连结度低。在管制半导体设备出货给中芯国际后,如果又禁止出给长鑫,对美国设备厂冲击会相当大。

美光停止出货华为,导致9~11月营收、毛利率及获利财测都低于预期,短期DRAM产业仍为下行趋势,不过,今年DRAM厂资本支出缩减,明年供需可望好转,因此,短线下跌后,可找买点

国泰证期经理蔡明翰分析,受到疫情冲击,5G手机延后问世,导致DRAM供过于求,报价维持弱势,虽近期新机开始陆续发表,但后续仍需观察第四季美消费旺季销售状况,短线相关族群仅有跌深反弹,但续航力仍相对偏弱。

美光虽停止出货华为,但已申请许可,AMD与微软证实已取得华为销售许可,后续有望陆续开放,华为禁令影响将持续降低,但报价疲弱对DRAM影响较严重。