瞄准拜登政策商机 首选基建基金

境外基础建设产业型基金绩效

美国总统拜登11月15日正式签署二战以来美国最大规模基础建设法案，未来五年将新增5,500亿美元、总规模约1.2兆美元基础建设支出，相关类股除受惠政策加持题材，更具备高股利、评价相对便宜及与传统股票相关性低等优势，面对通膨升温环境，深获投资人青睐。

拜登基建计划主要用来改善道路、桥梁、机场和港口及兴建电动车相关、提高再生能源发电、强化电网安全、宽频网路等新兴基础建设。根据理柏资讯统计，国内核备5档境外基础建设产业型基金表现，美盛凯利基础建设价值基金近一个月上涨2.21％、唯一绩效正报酬，且一个月、三个月、六个月及今年以来绩效皆居冠，遥遥领先同类平均值。

检视美盛凯利基础建设价值基金绩效胜出，主因是经理人选股策略，主要持股包括美国铁路营运商联合太平洋受惠成本削减及货运价格上涨，上季获利优于预期。美国最大核能电厂Exelon明年第一季分拆前宣布管理团队调整名单，两持股10月涨幅皆超过12％。

基金结合最热门ESG永续投资架构，获晨星永续投资评等四颗地球，及2020指标年度台湾基金大奖基础建设产业类最佳奖项，也是欧盟SFDR规范第八条积极提倡环境或社会特征的优质产品。

再就已公布的基础建设股票财报，获利普遍优于预期且财测展望正向，横跨公用事业、通讯及运输基础建设等次产业，显示全球朝向数位经济及低碳经济转型过程中，未来必须大幅提高基建投资，公用事业及通讯优先受惠，随基建公司资产规模成长，未来获利、现金流量及股利将同步看升。

理财专家表示，全球基建股拥三大优势，即长期稳定且具吸引力的股利率、股利收益与企业资产规模连动但不与景气循环相连结、与传统股票相关性低，可望在资产配置中发挥分散风险又兼收股息收益、提高报酬率等多重效果，有利逢低单笔及定期定额并进策略布局。