目标价没有极限 高盛喊台积电1014元、联电119元
台积电。(图/shutterstock)
晶圆代工涨价潮袭来,台积电宣告调涨全部制程价格以来,外资圈调升一波接一波,高盛证券最新指出,台积电(2330)不仅2022年涨价,2023年还会再涨,连带地,联电(2303)与世界(5347)也处在更有利价格环境中,同时把晶圆代工三雄股价预期拉升至1014、119与191元。
外资圈近期对台积电毛利率、每股纯益预期的乐观状况不断上调,麦格理证券提出成熟制程不同涨价幅度,对毛利率牵动作用后,大和资本证券加入外资看台积电多头阵营,并推导出最乐观情况每股纯益上看35元。
高盛证券更为积极,单是在基础假设前提下(8吋晶圆制程单位售价涨10%、12吋涨5%),毛利率就有52.5%,每股纯益达28.38元;要是最采最乐观情况,制程涨价幅度再多出20个百分点,毛利率将变成惊人的58.2%,每股纯益更上看38.59元,足足比基本假设多赚一股本。
继2022年上半年调涨晶圆代工价格后,高盛证券认为,考量终端需求强劲与成本垫高,台积电2023年上半年还会再调涨个位数百分点幅度。
环顾外资圈看晶圆代工三雄目标价,研究机构ALETHEIA先前给予台积电千元最高,大型外资券商则以花旗环球的900元为指标,高盛本次以1014元树立新障碍;联电原本就以高盛的102.8元最高,这次再推上119元;此外,外资研究机构看世界目标价,则以ALETHEIA的200元最高,高盛赋予191元股价预期。