前景难测 债券避险稳中求胜

联博集团全球多元固定收益投资组合经理马修．谢尔顿（Matthew Sheridan）表示，目前升息环境对于经济成长的后座力尚不明朗，市场仍将持续波动，建议投资人可将非投资等级债及公债纳入投资组合中，除可掌握收益机会并且降低整体投资组合风险。

相对于股市投资，债券投资带来相对稳定、可预期的收益，是度过市场震荡期的途径之一。而美国公债具有避险功能，当市场波动攀升，股市及信用债面临卖压时，美国公债往往能提供下档防御。

公债虽具防御功能，但因存续期间较长、受利率环境影响程度较高。因此，与其将所有部位转进这类型债券，建议投资人采取「杠铃策略」，也就是在投资组合中将非投资等级债券搭配一定部位的公债或投资等级债券，可望在获取收益之际，提高整体投资组合的债信品质，并降低投资组合波动。

富达表示，金融市场正进入「大重置」后「再平衡」的阶段，所谓金融市场「大重置」是指通膨、升息、政经局势等三大面向的转折。建议当市场越动荡时投资越要回归基本面，能掌握收益及对抗波动的「收益投资策略」将是重要关键。