全球平衡基金 持盈保泰帮手

全球及区域平衡型基金绩效

历经第二季多头，不少股市来到波段高点，但美国联准会近期释出鹰派讯息，使VIX指数自波段低档攀升，增添行情波动度。投信法人建议，因应行情累积一段不小涨幅，加上又有货币政策及经济数据变动等不确定性，可转进全球平衡型基金，透过多元股债市布局策略持盈保泰。

复华全球平衡基金经理人许育志表示，美国升息见顶、利率政策转向温和，后续看好未来股债市表现机会，基金持股水位中性偏多，股票部位将以资讯科技为主，搭配非核心消费、金融及医疗保健等类股布局。

许育志强调，目前科技类股评价修复阶段，聚焦AI、电动车、先进制程等具新科技应用优势题材，辅以中长期趋势看好的价值成长题材掌握多头行情，待评价修复后，适时调整攻击型和防守型类股比率，来降低市场情绪受经济数据影响带来的波动性。为让投资组合更平衡，建议约3成部位布局债市，并以美国、加拿大、德国、纽西兰等成熟国家公债为主。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳指出，历经去年全球央行的积极升息下，尽管现阶段处于高利率环境，全球经济增长仍较预期更具韧性，但经济增长呈现分化，成熟市场包括美国、日本的经济增长预估值获得上修，新兴市场中的拉美区域上修动能亦不俗，欧元区经济则有降温现象。

美国通膨缓步降温，不过住房除外核心PCE下降幅度有限，这也使得联准会年内仍不排除升息可能，但原物料价格下滑，全球供应链状况改善，商品价格可望进一步趋缓。且劳动市场供需迈向平衡，薪资增速降温有助抑制服务性通膨，下半年通膨持续下行的趋势可期。