平衡型基金 納核心配置

富兰克林坦伯顿基金集团公布4月美国经济仪表板，整体灯号维持在「谨慎」黄灯。资产管理业者表示，今年适逢美国总统选举年，而过往选举年的正报酬机率高达八成九，建议投资人布局美股基金或平衡型基金以掌握投资机会。

4月美国经济仪表板显示，营建许可、失业金申请、零售销售、商品、ISM新订单、卡车运输、信用利差维持在「谨慎」的黄灯，就业信心、利润率、货币供给、殖利率曲线维持在「衰退」的红灯，但薪资成长从红灯改善为黄灯。富兰克林坦伯顿基金集团旗下凯利投资策略师杰佛瑞．修兹指出，虽然美国通膨可能需要一段时间才能减弱，但前景改善加上美股近期回调，对长期投资人而言是一个机会。尽管史坦普500指数较历史高点下跌不到5%，但有利的通膨发展可能会触发股市反弹，可考虑利用回档建仓。

富兰克林证券投顾表示，联准会近期释放略微鸽派讯息，带动各天期殖利率明显滑落，激励债市以及对利率敏感度较高的类股上扬，在此环境下，建议可将美国平衡型及复合债券型基金作为核心资产。

对于追求稳定收益的投资人，富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克认为，美国利率偏高不全然是坏事，相较2022年升息前，美十年期公债、投等债、非投等债殖利率一度低至约0.5%、2%与4%水位，而今不需承担非投等债高风险便可收4%~5%公债收益。中租基金平台总经理苏皓毅表示，今年逢美总统选举年，根据Schaeffer's Research统计1948年至今，总统大选年度5~10月期间的美股绩效表现，平均报酬率为4.67%，正报酬机率高达89%，优于期中选举年及非选举年的63%，在降息预期与大选利多加持，美股中长线看俏。