核心+衛星配置基金 有訣竅

不同资产配置组合的累积总报酬

「核心+卫星」的配置策略在基金投资圈有稳定粉丝群，以稳健型基金为核心，卫星基金则选择成长性基金，来达到攻守兼备目标。在近几年股市惊惊涨的格局下，投信业者建议，现阶段可以环球股票型基金为核心资产，美国科技股票型基金为卫星资产。

「核心+卫星」投资法致胜关键之一，就是核心基金的挑选，核心基金选得好，不但能让卫星基金放心往前冲，核心基金本身也能持续稳健创造收益。

摩根投信产品策略部副总经理溥琪琳指出，在核心基金的选择上，投资人一般习惯挑选配息基金、或平衡型基金做为核心配置。但根据分析，以环球股票型基金为核心基金，能创造更好总报酬，对于积极的投资人来说，更适合当作资产配置的核心基金。

溥琪琳说，如果采取「70%全球股票＋30%美国科技」配置，以相关指数回溯，过去十年累计总报酬达180%，如果将时间拉长到20年，则此配置累积总报酬更达501%。

但若以全球非投资等级债作为核心部位，搭配美国科技作为卫星部位，近十年的累积总报酬就只有109%，近20年的累积回报为433% ，不如以全球股票型基金作为核心部位的资产配置成果。

不过，核心和卫星的资产配置策略需要时间发酵。溥琪琳认为，较适合有三至五年以上、中长期投资需求的投资人，且须要慎选基金团队，以因应景气循环波动。

以在国外已历经超过40年的摩根环球智选基金为例，主要利用摩根智选策略独家评价模组，精选70-100档优质个股，以全球产业赢家为布局核心，例如美国AI龙头、丹麦制药巨头及法国知名奢侈品品牌等，一举囊括全球各个投资市场的机会。

目前基金经理人普遍对美国科技股抱持乐观态度，主要是看好人工智慧（AI）发展趋势。瀚亚美国高科技基金经理人林元平表示，辉达执行长黄仁勋日前以深入浅出的方法，说明多项创新在过去10多年来的先后汇聚下，如何产生生成式AI并带动现今投资热潮。