平衡型配置 股七債三

组合平衡型基金绩效 图／经济日报提供

市场现阶段波动提供投资人布局机会。法人建议，透过组合平衡型基金配置，掌握股票型基金、债券型基金及ETF等表现机会，同时达到多重保护、严控风险。

美国经济成长在2024年第1季出现意外上行后，第2季核心通膨也有所放缓，同时ISM服务业下降至48.8，失业率上升至4.1%，增加经济快速陷入疲弱风险。联准会主席鲍尔在欧洲央行年会及国会听证会的鸽派言论，加上近期的总经数据显示，首次降息时间点将落在9月。

日盛目标收益组合基金研究团队指出，经济活动和通膨是否会放缓，为联准会降息关键条件。联准会最新褐皮书显示，12个辖区中有5个经济活动持平或下降，显示美国进入第3季经济成长趋缓、通膨降温状态。

此外，今年第2季通膨数据显示核心通膨疲软以及实际经济活动呈现放缓；ISM服务业出乎意料地陷入收缩区域，失业率升至4.1%，不仅证实经济放缓，而且增加经济大幅放缓的可能性。

资产配置方面，主轴建议放在美股，因经济及产业周期性相对优于其他国家；区域选择，看好科技成长周期下的台日韩等科技产业链。就行业观察，持续看好成长、科技相关。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰表示，美中科技贸易战升温，拜登政府拟扩大晶片出口管制，要求日本、荷兰半导体厂加强限制与中国大陆的晶片贸易，导致科技股重挫。

不过，在美国通膨趋缓下，金融市场目前仍预期最快今年9月即会启动预防性降息，一旦启动降息，将大幅挹注市场资金活水，有利股债同步表现。股债投资比可采7:3，看好科技股、美股及电网题材股票。