股债均衡配置 长线报酬可期

日盛目标收益组合基金研究团队表示，目前美国正处于降息循环初段，同时经济扩张趋缓、通膨降温等要件已接近金发女孩经济阶段，风险偏好情绪延续到2024年第一季，股债形成交互上涨的良性循环，建议透过组合平衡型基金积极配置，把握股债市投资机会。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰分析，美股财报表现优异，预计2024年全年成长11.2％，其中科技业持续传来正面讯息，除AI将持续蓬勃发展外，PC及手机库存调整告一段落，大陆手机市场出现好转迹象，而台积电营收也透露半导体景气将回升迹象，总体面与企业面稳定复苏，有利股债同步上涨表现。

操作上建议采组合基金资产配置，以掌握类股轮动行情，股债投资比可采6比4，股票基金看好永续高息中小ETF、台股科技基金，债券型基金看好灵活入息基金、Fallen Angel债券基金。

就台股基金来看，历史经验显示第一季作梦行情激励下，上涨机率高，现在为投资台股的最佳时机；债券基金采用多元灵活入息策略的债券，可依据景气位阶适时调整配置，做到进可攻、退可守，创造较好的CP值。

第一金投信投资长曾志峰认为，核心资产考量下档保护强、收益稳，挑选多重资产、公用事业等防御配置标的，卫星资产则持续瞄准新成长循环AI主题商机与选战受惠股。债券投资采取杠铃式策略，分别配置长、短天期债券，将有机会掌握降息行情，目前债券殖利率已陆续反应降息预期，债券信用利差推升投资等级债长期投资价值，一旦进入降息循环债券投资价值受惠利差挹注收益，不妨锁定如百大企业A级公司债部位。

多重资产配置挑选影响力投资优质标的，掌握攻守兼备优势，也可挑选防御类型股票，如水电瓦斯公用事业股，近期全球投入减碳、净零转型投资，带动庞大投资商机，不妨纳入收益资产配置，享有潜在成长性与稳定现金流的投资机会。