股债一把罩 平衡基金9成正报酬

野村鸿利基金经理人姚郁如表示，由于美国就业及制造业ISM数据出现杂音，市场对景气复苏疑虑再起，股市也因AI题材涨幅已大，美股台股皆出现获利了解卖压。但下半年通膨将持续降温，估计在库存去化近尾声，消费者信心回稳情况下，仍乐观看待美国下半年的复苏。联准会已在不影响就业数据的情况下使通膨降温，估计此次升息已至尾声，今年底至明年有更多的政策工具可助攻景气回温。

产业面的AI与电动车双趋势明确，PC、手机等消费性电子库存近尾声，明年整体产业成长趋势明确，因此将在近期市场震荡回档时伺机布局AI Server、HPC、ASIC/IP、Power Supply、散热等类股，传产则以绿能、美国消费内需相关类股为布局标的。

第一金中概平衡基金经理人许维哲指出，近期大盘陷入盘整，加上类股轮动表现，更有利于不偏重于纯科技、平衡型基金的稳健攻守表现。近期AI股价虽然大幅拉回、释放获利卖压，但市场对AI股的后市需求与投资动能期待度仍高，短期筹码沈后，AI云端等产业长线趋势依然看好。AI概念股沈淀期，提醒留意长线政策受惠族群，包括电网升级、新能源、储能充电等标的，短线若见拉回，不影响长线持有信心。

群益平衡王基金经理人陈沅易认为，台股下半年可望伴随利差收窄，货币政策转宽松，预期指数短期维持区间整理格局，出口年增率可望第四季转正，预估台湾整体GDP维持成长趋势。类股可留意在AI相关半导体&伺服器零组件CCL、滑轨、 AI ODM等，非电可关注生技、内需产业及汽车融资等。