选对平衡基金 月收稳定兼顾总报酬

境外美国平衡型基金绩效

因应诡谲多变的金融市场，资产管理业者表示，「股债皆备」是布局的第一步，若要确保获利，不妨从灵活配置的美国平衡基金入手，再深度检视配置是否有超前部署的历史功绩可循，做点基本功课，有助于精准掌握既能顾全整体报酬表现，又有领息来扩增多元收益、防御景气下行、控管风险以及长期资本利得的多重目标。

美银美林最新经理人调查，最可能影响市场表现的尾端风险依序是通膨高涨、央行鹰派政策、经济衰退及地缘政治风险，经理人的投资趋向为减码股票、加码现金部位等决策，对于防御型产业配置的需求继续攀高，产业面包括健康医疗、金融、公用事业、民生消费与能源的看法，皆较前1个月调查结果提升，透露市场杂音众多、气氛混沌下的投资难度。

理财专家表示，乱市中想持盈保泰，投资入门款非「平衡型基金」莫属；追踪三档境外美国平衡型基金的绩效，今年以来在绩效不如预期中，有1档出现正报酬，即富兰克林稳定月收益基金，以3.05％的涨幅大幅领先其他两档同类型基金，且近1年或近2年的绩效表现也一路居冠，波动风险最低，显示经理团队的操盘功力。

美国8月消费者物价指数8.3％高于预期，核心通膨的升幅也超过7月，联准会将加深升息力道；富兰克林稳定月收益基金在布局策略上已提前因应，例如，观察自美国联准会今年第一次（3月17日）开始升息迄今，该基金是唯一保持正回报的美国平衡型基金，支撑绩效的主因之一，是经理团队提前调整股债内容配置，大幅降低升息和通膨所带来的干扰冲击。

富兰克林稳定月收益基金不只绩效一枝独秀，也积极创造多元收益来源，股票方面的配置，锁定具防御、有高股利、成长性等标的；债券则集合高债信特色的美国非投资等级债，搭配高债信的投资等级债券及公债；最新年配息率将近有7.5％。