人民币汇率不可能跌？TRF债信风暴当年超热销 早餐店退休老师操外汇惨赔
▲曾任时代力量立委黄国昌当时曾针对TRF风波质询金管会。（图／资料画面）
俗称TRF的金融商品「目标可赎回远期契约」（Target Redemption Forward）近年重创台湾金融圈、知情人士指出，从2013、2014年起，台湾多数民营银行强力推销与人民币汇率连动的TRF产品，当时人民币维持强势，银行强力推销让客户尽量赚取权利金。部分银行甚至宣传「中国经济起飞人民币不可能跌」让台湾甚至香港、大陆国外台商趋之若鹜纷纷购买稳赚的TRF远期契约。
▲金管会针对银行销售TRF疏失，开罚多间银行（图／达志／示意图）
不愿具名的银行销售人员透露，TRF提供的获利方式远高于一般台商、海外投资者常用的远期外汇契约，加上购入门槛高（通常是以百万美金为计价单位）与银行期约对赌一月一期，通常为12～24期一到两年的人民币外汇走势，只要人民币走扬，投资者就可获得超过庞大获利。
加上2013初亚洲金融圈内普遍看好人民币强势走升，谁也没想到人民币汇率会在中国中央人民银行主导下逆势走跌，加上大多数的TRF赔率有杠杆机制，若汇率走跌时投资者想避免结清断头，就得投入两倍的保证金苟延残喘，等同变相的坑杀投资人的无底钱坑。
银行销售业务私下透露，早期买远汇、或者TRF者大多是金主、台商以资金外汇避险方式投入，有赚到钱而且也属企业正常风险管理，后来部分民营银行开始销售TRF蔚为风潮，导致人民币可赎回远期契约乱象丛生。
这乱象有多乱，记者私下访问不愿具名的金管局官员透露，金管会后来下令彻查TRF投资纠纷案，明明是跨国公司、台商企业避险或资金分散投资才会下单敲进TRF，却有银行认为买卖TRF稳赚不赔，让业务推销给根本不该、也不应碰TRF这类高风险金融商品的投资者。
金管会发现有国内早餐店老板、开文具行的、甚至银发族退休老师拿房子贷款下场玩TRF商品导致濒临破产的乱象，而要投资TRF的财报、公司营运报表、外汇买卖纪录则由部分不肖业务帮忙制作蒙混过关，难怪后来人民币汇率走疲，投资人动辄上千万甚至亿元亏损爆发后乱象丛生。
对银行财务控管及法务人员来说，银行端说也不甘有案例显示：部分投资人获利结清，亏损就违约并控告银行指控契约影瑕疵交易无效；银行指责投资人，投资企业主、民众怪银行诱导投资，这才爆发TRF投资者成立被害联盟频频上街抗议。
2018年4月间立法院第9届第5会期财政委员会对银行销售TRF业务展开检讨，认定银行TRF商品金融检查有缺失，且多属银行未落实内控、内部作业为了承作交易，银行部分销售人员有协助伪造财报、伪造董事会议纪录，甚至造假签名等瑕疵。
虽然会后决定TRF投资纠纷专由「金融消费评议中心」受理调处案件，政府与金管会希望能借此弭平TRF风暴，但从调处机制成立后，评议中心到2018年底受理调处案252件，包含送评议委员会后达成的调处成立约61件，协调成功比例不到25%，台湾TRF债信风暴何时才能平息仍有待观察。
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