散热按赞！日系外资首评双鸿「买进」　目标价上看797元

▲双鸿科技。（图／翻摄自Google Maps）

记者杨络悬／台北报导

AI伺服器散热题材近日成市场观察焦点。根据日系外资最新报告指出，看好双鸿（3324）受惠于液冷商机，首次列入追踪个股，并给予「买进」评等，目标价上看797元。以双鸿9月18日收盘价601元来看，仍有30%潜在上涨空间。

日系外资表示，双鸿的散热产品主要应用于伺服器、PC和VGA市场，并且是伺服器液冷的早期受益者，在今年第二季及第三季，就是美超微（Super Micro）H100、H200液冷的GPU冷板供应商，也提供特斯拉（Tesla）方案。

该报告指出，双鸿在冷却液分配装置（CDU）和冷板装置市场中具有强烈的存在感，不仅是辉达（NVIDIA）GB200冷板的首批参考设计供应商，更是广达（2382）为Meta设计CDU的供应者，预估市占率将达25%。

「假设双鸿在2025年、2026年间获得辉达液冷出货量10%至15%的市占率，就代表已取得市场优势。」日系外资预测双鸿的每股净利（EPS），2024年将达到22.6元，年增60%；2025年达37.9元，年增74%；2026年达42.6元，年增12%。

因此，日系外资首次将双鸿列入追踪，并给予「买进」评等，目标价上看797元。