锁定AI财 Q4可采多元防御策略

AI主题的驱动性，也使得机器人、云端运算、网路购物等，成为强势投资主题。示意图。图／Freepik

第四季投资展望与建议

全球股市延续去年第四季由ChatGPT带起生成式AI运用风潮，引爆大型科技股投资热，成熟国家股市表现亮眼，高利率环境考验全球金融稳定度，也吸引资金流入高殖利率信用资产、收益标的，与实质业绩支撑的高成长类股。第一金投信建议，第四季资产配置，核心资产宜采取多元、防御策略，卫星资产则锁定AI、政策红利受惠股，因应高利率环境的风险考验，把握新科技挹注的实质题材成长潜力。

第一金投信投资长曾志峰表示，今年全球股市由成长类股带领投资行情，其中资讯科技、电信服务、非必需消费等产业，表现优于防御性产业；具备高Beta、高成长与高品质的投资因子，相较低波动、动能等因子表现较为优异。

AI主题的驱动性，也使得机器人、云端运算、网路购物等，成为强势投资主题，AI大成长趋势仍占据投资主旋律，研判公司营运受惠趋势性投资带动，有机会出现明显成长动能，进入年底跨年度，传统股市旺季，资金布局可望挹注股价表现，特定产业如AI相关、军工等，第四季至明年仍有长趋势行情可期。

信用资产的表现上，主要仍跟随利差变化波动。曾志峰指出，从FOMC的经济预测、联邦基金利率期货与联准会官员谈话等，长、短债殖利率倒挂情形会见缓步修正，预期年底前还有至少一次升息机会，长天期债券殖利率价格波动，提供投资人分批进场布局信用资产投资机会。

曾志峰强调，第四季核心资产宜采取多元、防御策略，主要投资标的建议挑选上，如采取多元主题掌握全球行情的全球大趋势主题投资、受惠民生与旅游复苏挹注收益的水电瓦斯基础建设，及殖利率扬升高评级资产收益率更甜的美国百大债等；卫星资产则锁定AI、政策红利受惠股，因应高利率环境的风险考验，把握新科技挹注的成长潜力。

投资标的建议创新科技再突破，带领多头初升段的AI人工智慧与机器人等成长标的，也可留意台股政策红利及选举行情，挑选族群以台股核心战略政策主打的受惠类股。