《台北股市》多头挟双主题展现企图心 震荡中反向布局

在市场关注的美国联准会利率会议，安联投信表示，联准会连续第五次按兵不动，符合市场预期，整体声明和前次几乎相同，显示官员持续关注广泛数据；在市场持续关注政策来到接近转向之际，氛围支撑风险性资产。

展望后市，安联投信台股团队表示，2024年半导体循环复苏趋势明确，利率环境将逐渐偏宽松，加上AI人工智慧带动的成长动能，预期短期修正不影响台股长线多头格局；在结构性成长推升台股评价下，AI仍是主流，面对第一季的波动拉回，反倒提供较佳布局机会。

就产业状况而言，安联投信台股团队表示，除了有主要云端服务供应商资本支出展望正向，AI军备竞赛持续，以科技半导体、硬体为主的台股成长动能启动，评价面再往上提升空间可期之外；AI手机及AI个人电脑等仍需要酝酿，时序迈入下半年到2025年热度可望逐渐提升。

安联投信台股团队表示，另方面，AI伺服器供应瓶颈预计5-6月可望缓解。散热族群受惠资料中心对散热效率需求提升，预计技术将从目前的「气冷」升级「液冷」；各大云端服务商自研晶片需求带动IC设计服务长期成长、AI加速光通讯基建升级趋势等，都成为支撑台股的正向题材。

安联投信台股团队表示，近期美国主要云端服务业者陆续召开法说，会中不约而同释出今年将加大资本支出投资在AI相关，也让市场先前担忧AI投资仅是昙花一现的疑虑一扫而空，再搭配台湾相关供应链的伺服器专案营收有望陆续自今年第一季末开始认列，预期AI供应链至少在今年上半年仍是市场焦点，搭配半导体产业库存落底后、景气复苏的看法，预期将与AI硬体成为台股电子股投资主轴。