台股有3张王牌！谢金河爆不只AI 还有2大ETF、4金控撑天

谢金河：股价跌深就是最大利多。（图：shutterstock/达志）

每一年的八月十四日前后是半年报揭露的大限，这一段时间，股市总会呈现巨大的波动。大家先前经历了八月五日日本银行突然宣布升息○．二五％，导致日本股市单日大跌四四五一点，跌幅十二．四％。日股大跌引发的连锁效应，也让台股一天大跌一八○七点，跌幅八．三五％，一夕之间风云变色，很多专家都说出重话，直说台股多头完了，也有人说：台股逃生通道在哪里？

股市在发生巨大波动的时.候，其实这是涨幅过大的修正，快速拉回并不是坏事。我在八月五日大跌势后，提到「台股恐慌杀戮近尾声！」我说八月五日的大跌像是地震的主震，接下来只是余震，但再大的震荡不会超过八月五日这一天。

全球股灾震央在日本

在市场最恐慌的时候，我看到又有明灯出现，国泰投信董事长张锡说：「跌深就是最大利多」，无须救市。在市场最恐慌的时候，有相关官员问我，台股怎么办？我说台股这一波是「老人与狗」的技术乖离修正。接着是第二季财报及半年报的基本面调整，这是巴菲特理论的核心：「潮水退了，才知道谁没有穿裤子？」全球经济基本面并没有改变，很多人看到美国非农就业人数稍不如预期，立刻警告经济衰退。《富爸爸穷爸爸》作者罗伯特．清崎在第一时间跳出来，他的悲观预测简直像是世界末日，其实情势没有那么可怕。

这次全球股灾震央在日本，日银宣布升息○．二五％，立刻触动全球利差交易热钱的敏感神经。美国十年债一直以来都在四％上下，而日本十年债一度趋近于零，美、日十年债息相差约四％。这次美国十年债殖利率降到三．七四％左右，日本十年债在八月五日之前突然冲上一．○二％，这个差距缩小到二．七％，立刻引发热钱大搬家，日圆瞬间飙升到一四一．七兑一美元，日圆狂涨促动了股市大跌，日本重量级金融股如东京三菱ＵＦＪ、福冈银行、瑞穗控股、野村证券、大和证券单日跌幅都在二○％上下。日银发现情况不妙，立刻出来发表声明说在金融市场不稳定的时候，日银不会升息，声明发表之后，日圆回贬到一四七左右，也为这次风暴踩煞车，这场由日银引发的茶壶风暴也算告一段落。

市场在最恐慌的时候，张锡跳出来告诉大家台股有三支大柱，他在市场最恐慌的时候站出来安抚人心，这是非常好的鼓舞士气。张锡的三支大柱：一个是ＡＩ＋半导体供应链；他说从二○二三年ChatGPT带起的生成式ＡＩ风潮，科技产业从台北Computex延烧，这是未来三、五年的世界趋势，甚至是更长久的全球趋势，是市场的重中之重，台湾的供应链正是核心关键，从ＩＣ设计、晶圆代工、电源、散热、ＰＣＢ到伺服器，台湾皆具备独家优势。

金控上半年获利大爆发

张锡手上的第二张王牌是金融业，他说十四家金控上半年净利三三七四亿大爆发，这些金控股有优异的ＥＰＳ，有高的殖利率，会是稳定台股的主要力量，这次富邦金市值一度逾一．三兆，公布前七月净利一○七三亿，ＥＰＳ已达八元；国泰金也有九三一亿净利，ＥＰＳ六．○七元，这次市值也一度破兆；市值进入前十大的中信金，前七月净利四八○．四八亿，ＥＰＳ二．四一元；都是近十几年来最好的成绩。在证券热潮中崛起的元大金前七月净利二二四．六六亿，ＥＰＳ一．七七元，市值到四○九○亿，已经超越第一金、合库金，下一步将挑战玉山金。

张锡的台股第三大利基是ＥＴＦ，目前投资人九二二万，规模超过二兆元，每月定时定额逾一○○亿元，元大0050规模一度破四千亿，国泰00878也逾三○○○亿。过去台股只看外资脸色，八月五日外资大卖超台股逾千亿，但这几年外资完全左右台股的力道已减弱，台股的新生力军─本土ＥＴＦ扮演重要角色。张锡点出了三大利基其实完全抓到台股的脉动。（全文未完）

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《先探投资周刊2313期》