先探／AI休息　光纤接棒

在光通讯供应链中，负责磊晶的联亚、全新，光纤主被动元件的光圣、波若威、上诠，封测厂讯芯-KY、联钧等皆可望持续受惠。

文／庄家源

随着美国总统大选时间逼近，全球股市波动加大，特别是在共和党总统参选人川普在七月十四日遇枪击事件后，使得川普民调上扬，胜选机率大幅提高。虽然台积电在十八日法说会公布第二季财报优于市场预期，且上调全年营收成长率至二四～二六％，资本支出上修至三○○～三二○亿美元，原本应该激励股价上扬，但却受到川普在接受专访时指出，台湾抢走美国晶片生意、与台湾应该向美国缴保护费等影响，引发全球市场恐慌情绪飙升、科技股重挫。

季线支撑是好买点

台股在七月十一日写下新高二四四一六．六七点后，开始出现修正，在国际政治风险升温的情形下，外资卖超金额扩大，股市出现快速下跌，权值股如台积电、鸿海、联发科、广达、富邦金、台达电、日月光投控等皆往季线位置靠近。从技术指标来看，原先台积电、鸿海、联发科、富邦金、台达电等周ＫＤ值皆处高档过热区，且加权指数与季、年线乖离过大，近期快速修正乖离，回测季先支撑。

根据历史经验，政治因素的干扰对于金融市场的影响往往是短暂的，而台积电、鸿海等权值股的下跌与外资在短期撤离时成为外资提款对象有关，等到市场的恐慌情绪平复，投资人还是会回归基本面，投资人可趁近期股价修正时，逢低布局龙头绩优股。

根据世界半导体贸易统计协会（ＷＳＴＳ）、工研院最新报告指出，受到去年多数终端需求基期低，今年多数半导体产品都有望回复到年增，预估今年全球半导体市场规模将达六一一○亿美元、年增十六．四％，明年将进一步成长至六八七○亿美元、年增十二．四％，预估到三○年将达一兆美元。

在半导体市场当中，ＡＩ半导体成长性优于平均，全球ＡＩ半导体市场二○二二～二七年的复合年均成长率达二○．三％，目前ＡＩ算力仍集中于训练（Training），未来随着ＡＩ应用持续增加，推论（Inference）将呈现爆发性成长，带动边缘ＡＩ晶片需求快速增加，对台厂营运将带来更大助益。

ＡＩ驱动ＣＰＯ需求成长

随着近年生成式ＡＩ应用大增，促使各企业对ＡＩ算力需求大幅提升，各大资料中心托管商与云端资料中心厂商皆抢购Nvidia的H100、GB200等伺服器，根据Synergy Research Group公布数据显示，去年底全球超大型资料中心（Hyperscale Data Centers）数量已增至九九二座，预估今年将突破千座大关，预估到二六年全球超大型资料中心数量将达到一二○○座。（全文未完）

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