先探/鸿海集团人气热 AI猛将报到

今年科技日现场,下一个兆元产业成为鸿海对AI发展的重要注解,鸿海领先同业于年底出货GB200首批订单,旗下小金鸡成为第四季集团股的急先锋。

文/周佳蓉

随着AI人工智慧技术的飙速发展,AI巨头辉达(Nvidia)乘着成长高速列车,于十一月八日加入美国道琼工业指数,取代英特尔(Intel)成为新成分股,如今辉达市值突破三.五六兆美元、超越苹果市值,这一变化也凸显英特尔由盛转衰的历程。

辉达创办人黄仁勋不只一次强调市场对「AI晶片」需求的疯狂程度,根据每年辉达皆会推出新一代晶片来看,二四年AI伺服器以Hopper系列为出货主轴,二五年则以Blackwell系列为主,明年上半年生产主力为B200及GB200,相关晶片及零组件已于第四季陆续出货。外资分析,鸿海集团从中已获得GB200伺服器高达六成的订单,由于鸿海积极进行垂直整合,从分歧管、快接头到CDU等皆能高度自制,因此成为GB200伺服器组装厂的最大赢家,旗下子公司和供应链及另一家广达跟着雨露均沾。

新世代Rubin提前备货

今年十月的鸿海科技日,除了展示Model U/D等电动车新品吸引众人目光,会场还聚焦在人形机器人以及AI伺服器应用相关的机柜、快接头、散热零件等展出,展现集团全面的AI布局,这些产品陆续取得客户验证之后也预计明年贡献营收,迈入营运爆发阶段。董事长刘扬伟乐观看好AI为集团带来的正面效益,直言将会是下一个兆元营收产品,并预计光是AI伺服器对整体伺服器占比今年可提升至四成,成长幅度亦是公司所有业务之最。

外资大摩预测,二五年GB200整体出货量将达六~七万机柜,其中GB200 NVL72出货占比更优于NVL36机柜,以价格来看,NVL72平均单价约三○○万美元,远高于NVL36的一八○万美元,包括微软、亚马逊、谷歌、Meta在内主要CSP大户,更以抢买NVL72为主,其中微软、Meta对于GB200的需求尤为强劲。分析师指出,微软第四季对该机种订单量更暴增三~四倍,且从明年来看相关CSP客户AI投资仍将呈上扬趋势,受益于NVL72订单的强劲,鸿海曾透露,规划于墨西哥打造全球最大的GB200伺服器生产基地,墨西哥厂因具备就近供应优势,未来将跃升为第二大营收来源,势必对公司营收、获利都有明显帮助。

而下一代AI晶片平台Rubin原预计二六年推出,月初SK集团会长崔泰源证实,辉达黄仁勋希望加速Rubin上市以抢占AI市场先机,海力士已因应要求将提前六个月供货高频宽记忆体(HBM4),随着AI伺服器算力再提升,HBM4的高性能将成为新世代伺服器的标配,届时伺服器单价可望轻松超越三百万美元,可望再拉升ODM厂营收及毛利率表现。

鸿家军成第四季台股亮点

鸿海十月营收来到八○四八.四七亿元,年增八.六%,为历年同期新高,主要受惠于搭载苹果全新M4系列晶片的笔电新品推出,零组件和组装厂商皆在第三季出货量有所提升,加上双十一及感恩节档期,拉动消费性电子动能,近期台股盘面表现上,市场目光再度转向鸿海集团,成为资金进驻集团股的主要目标。(全文未完)

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