赢家策略 ETF当理财神队友

工商时报8日举办「ETF大未来 投资高峰论坛」，财经主播詹璇依（左起）、元大投信董事长刘宗圣、富邦投信总经理林欣怡、国泰投信量化暨指数事业处副总经理郑立诚及政治大学商学院财务管理学系教授周冠男共同进行座谈。图／颜谦隆

台湾每四个人就有一个人投资台股高息ETF，究竟谁适合投资这类商品？元大、富邦、国泰三大投信与学者针对如何创造ETF赢家策略进行高峰对谈，建议不同族群据本身投资需求，选择适合的ETF，学习检视投资ETF的风险，才能打造最适切的ETF配置方案。

富邦投信总经理林欣怡认为，高股息绝对是投资组合中可配置的一环，但并非全部，尤其要回归「投资能配出高息企业」的初衷，而不是选可配出高额现金的ETF。若以年纪来区分，年轻人投资可积极参与、累积投资经验，建议投资长期有潜力的产业或未来展望有利基的市场，若没有现金流需求，不如将投资效益扩大，透过市值型ETF可更有效参与市场成长。

国泰投信量化暨指数事业处副总郑立诚建议，年轻朋友在挑选ETF时，可多了解指数规则，多元布局，分散风险，避免过度集中在同类型产品。例如许多年轻投资人以00878（国泰永续高股息ETF）做为核心存股标的，这是偏价值型的投资，建议可再投入台股市值型标的，或海外股票型ETF来分散风险，减少重复性，同时也有助提升资产累积速度。若有现金需求的投资人，如退休族等，建议可以高息股加债券ETF各半方式，利用股债双存打造月退俸提款机。

政治大学财务管理学系教授周冠男指出，年轻人因还在工作，有固定收入，不应该只想着要从投资里定期获取现金流，即不要想拿回配息，应是长期投资，让资本不断累积，因为时间是年轻人投资时最好的朋友。

随着年龄增长，股票投资比例降低，持债比例增加。年轻或壮年投资人应尽量选择不配息或低配息频率的ETF，让本金与时间可增长。年老或退休族，因无固定收入，在税率低，股利不会被课税下，可依现金流出频率，选择相对应配息频率的ETF商品。

如何挑选高股息ETF，专家一致认为，「绝对不能只挑配息率高的」。