原物料资金派对要散场 专家：2特性电子股可长抱

专家认为，比起原物料族群，股价超跌、筹码沉淀的电子绩优股更具优势。（示意图/达志影像/shutterstock)

大陆限电政策又遇上通膨蠢动，美股9月最后1个交易日全墨，台股10月首个交易日也跟跌重挫363点，各类股全倒，航运股更摔逾8％。展望原物料后市，除少数塑化个股外，短多长空格局隐现，万宝投顾执行长王荣旭认为，不如留意股价超跌、筹码沉淀的电子绩优股，较具反弹契机。

近期国际股市对台股影响加深，且频见上涨量缩或下跌出量格局，显示资金动能不足，多头难施展。法人观察过往10年的台股10月行情，以震荡居多，类股中以电子、半导体上涨机率最高，电脑周边、网通、油电燃气的上涨机率不到4成，换言之，大盘后市能否转强，仍得看电子权值股脸色。

王荣旭表示，台股经连日洗盘，利空应已反应得差不多，但在季底作帐行情告终，法人操作保守、量能不增下，要反弹到17300~17500点季线以上难度高，筹码势必得重新洗牌，第4季行情才有看头。

他认为，短线市场仍聚焦在陆限电政策是否扩大，部分厂区位于限电范围内的个股，若10月起未再遭限电，对营收影响有限，股价回跌反而是机会，毕竟需求不会因为限电而降低。

王荣旭以ABF载板、CCL等PCB材料为例，限电只会让供不应求的情况加剧，像CCL受惠伺服器升级，高速材料使用更多层CCL，相关的伺服器概念股可留意。另做伺服器PCB或散热设备相关的个股，也见法人布局的影子，即使最近遭遇美中利空而下跌，中长线仍有可为。

此外，最近台股急跌，不少个股融资减肥幅度远大于股价跌幅，等于洗出大量散户筹码，未来筹码沉淀后，起涨气势不可小觑。同时，第4季除了伺服器相关，他也看好第三代半导体族群，由于不在限电范围内，Q4营运淡季不淡，将成行情转强时的领头羊。

至于传产原物料，王荣旭则担心美国QE退场及升息等2大隐忧，除部分塑化股之外，航运、钢铁、造纸与纺织的型态均偏弱势。

他指出，并非所有塑化股报价都上涨，这次主要是EVA报价上涨，而原料乙烯产能大开跌价，相关个股利差空间扩大；PVC则是因全球库存低，偏偏高耗能的电磁阀制程又因限电减产，才推升报价飙高，未来若供给端窘境难解，恐形成完美风暴。

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