台股人气未散 资金撤传产转电子
▲农历春节后开红盘,台股创纪录重挫2.34%,从资金面来看,外资上周从台股抽出至少620亿元,所幸政府基金适时护盘加上散户参与,台股回档在半年线获得支撑。
农历春节后开红盘,台股创纪录重挫2.34%,并爆出外资单日卖超天量,主要反应过年期间美欧日股市平均6-10%的跌幅。法人指出,从资金面来看,外资上周从台股抽出至少620亿元,所幸政府基金适时护盘加上散户参与,台股回档在半年线获得支撑,全周加权指数下跌0.88%,而反映内资投资信心的OTC指数甚至还上涨2.50%,显示人气未散。
近期国际股市大幅波动,主要震央是从阿根廷开始蔓延的新兴市场大幅度金融动荡,而联准会按时持续减码购债规模,加速外资撤出,导致新兴市场股、汇重挫,同时,美国元月ISM指数大幅下滑,显示年底销售旺季平淡,加上苹果等指标公司财报不如预期,多项因素加总下,引发国际股市出现获利了结卖压,拖累上周台股表现。
法人强调,上周主要强势类股,包括DRAM、光碟机、机壳、被动元件、太阳能等,弱势类股则包括EMS、塑胶、食品、汽车,资金「撤传产、转电子」的趋势持续发酵,短期趋势不易扭转。
法人更进一步指出,虽然元月行情提前结束,不过,从企业成长角度来看,预估2014年台股企业获利年成长率仍达16%,电子、金融和传统产业中都可找到不少机会,景气循环向上发展或需求成长明确的产业众多,包括云端伺服器与相关周边(机壳、散热、电源、电路板)、LED照明、苹果大尺寸手机受惠族群、自动化设备、工具机等产业持续会受到市场关注。
根据统计S&P500企业中已公布财报者,优于预期比例约68.5%,较历年平均值高,随着公布财报企业数增加,市场对2013年第四季的整体企业获利年成长率为8.3%,扣除金融后为5.4%,而对今年第一季企业获利年成长率预估,因受暴风雪的酷寒气候影响,从先前4.9%小降至3.8%。
总体数据方面,最值得注意的是,美国12月耐久财订单骤降4.3%,低于路透社调查的月增1.8%,排除国防设备后之订单仍月减3.7%;此外美国元月ISM制造业指数从12月的56.5大幅滑落至51.3,其中新订单、生产、库存同步下滑。
法人认为,近期美国数据疲软可能因天气严寒所致,而综观一月全球PMI数据,虽然美、中国走软,但日本、欧洲走强,全球经济在2014年由欧美成熟市场带动成长的趋势并未明显改变。中期而言,因全球利率仍在历史低档,预期全球资金拥抱风险资产的趋势不变,将有利于台股后市表现。