载板供需松动 三雄股价重挫

尽管多数业者认为短期仍供不应求，但股价还是反映剧烈。法人分析，两大晶片厂均为台系载板厂前三大客户，占ABF载板出货比重20～30％，随CPU、GPU需求下滑，包括Intel、AMD、NVIDIA都减少下半年订单量，市场原预期ABF载板供不应求至2024年，目前看起来供需已出现松动，预期载板厂今年业绩表现仍好，但未来展望恐低于市场预期。

南电表示，近年一直在产品、客户多元化布局，像消费性应用走弱，但南电在电竞、资料中心、网通、车用电子、HPC等仍保持不错，此外，客户的市场也不是只有在中国，预期此次事件短期影响有限，而长期要再观察。

南电强调目前ABF还是供不应求，载板仍保持健康状态，对产业前景、后续发展都维持正面看待，尤其5G、AI、HPC、IoT是长期趋势，晶片设计也是朝向2.5D/3D先进封装、EMIB等，对于ABF载板需求都是成长的。

针对载板市况法人分析，欣兴受大客户调整影响，第三季稼动率有受到影响，预期调整过度约1～2个季度。南电网通应用占一半以上，较未受到PC需求下滑影响；景硕ABF仅GPU客户有受到些许影响，其余未受影响。