00959B首配0.055元…年化殖利率約6.52％！ 阿格力：投等債ETF進可攻退可守、配置非豪賭

台股示意图。 联合报系资料照

首次配息很不错，00959B月月配从本月开始

刚挂牌不久的大华投等美债15Y+（00959B）首次配息出炉了，第一次的月配息预计配发0.055元，单次殖利率约为0.54％。10月31日要除息，期待！

假设都能保持这个配息的话，年化约有6.52％，身为债主的我算是满意，只希望能保持稳定的配息策略，毕竟债跟股的需求不同，债对我来说的用途就是让闲置尚未买股的资金也能建立现金流。而且债的免税额度非常大，我觉得在台股一些存股现在殖利率可能不如投等债的情况下，分配一些资金到债是比较平衡风险，万一股票大跌，债这边还有保护作用。

近期美国九月消费者物价指数年增率为2.4％，有一点高于预期，让降息的速度跟空间受到影响。不过上周的初领失业救济金人数是到25.8万，是近一年的高点，如果经济不好就要持续降息，因此短期债券的多空交战其实是很复杂的，有债的好消息也有坏消息。目前FedWatch资料显示，市场预期到年底有86％的机率将再降两码。

不过老实说，最近的总经变化多端，债一下涨然后又一下跌，该怎么看？

阿格力分享一下我心态与策略

配置而非豪赌

很多人因为降息循环，预期债会有资本利得，因此大量投资在债券，假设是这种心态，当然现在很难受。对我来说，债券是配置的一部分，股票才是主力，因此不会因为债券没上涨就患得患失。

进可攻退可守

以00959B这档投资等级债ETF为例，殖利率比很多我自己的存股还要高，领债息其实也是退可守。进可攻则是如果降息预期又升高，那资本利得就当顺便赚。

总结

如果你是认为降息会不如过去市场预期的乐观，那投资等级债会优于公债，因为投等债的殖利率比公债高不少，公债主要是降息循环下会资本利得较好。相对的，如果降息不如预期，投等债也比较不会下跌，大家可以查一下过去这段时间公债下跌时，投等债仅微幅休息而已。

那投等债怎么选？

首先当然还是先选长债，降息循环的资本利得会比较大。再来像00959B的逻辑挺优，会选票息最高的前10％当候选成分债，这样的好处是比起一些固定至少多少票面利率选债的ETF来说，在未来真的降息很多时，选债的池子比较不受限制。分享就到这了，继续佛系等十月底00959B除息了！

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