统一美债20年ETF进可攻退可守 还能降波动

首先是「进可攻」，现在可以说是00931B的最好时机，因为受到之前联准会暴力升息的影响，00931B追踪的彭博20年期（以上）美国公债指数，出现30多年以来首次严重超跌。美国公债价格通常会在联准会升息尾声落底反弹，投资人可以趁低档布局00931B，卡位后续价格回升行情。且按照历史经验，过去三次联准会升息末段至降息周期，债市都以凌厉姿态上攻，美国长天期公债期间涨幅高达四、五成。目前联准会升息已至尾声，未来若进入降息周期，有机会带给投资人更多资本利得，超前达成积极型投资人的报酬目标。

而00931B提供的配息收益，让保守型投资人也「退可守」。目前市面上虽然有许多美国20年期公债ETF，但具备收益平准金机制的只有00931B。收益平准金的设置能有效稳定每次的配息，保护投资人收益不会受到新申购的大幅干扰。00931B属于季配息，预计于每年的2、5、8、11月发放配息，等于投资人每季都能有稳定现金流，作为日常花费。因美债ETF配息收益属于海外所得，也不需缴二代健保费。

对于台股投资人来说，00931B还能有效「降波动」，让投资组合更加稳健。以00931B追踪的指数为例，彭博回测结果显示，过去二十年间，若投资人用50％的台股，搭配50％的美国长天期公债，并于每年年初进行一次资产再平衡。会发现台美股债组合的总报酬率及年化报酬率，分别达到244.75％及6.47％，与只投资台股的报酬结果比起来，几乎没有差异。但波动率的差距却让人很有感，加入债券部位后，年化波动度却大幅降低，股灾时最大跌幅也大幅缩小。00931B一张只要一万五千元，让投资人更易入手和累积张数，打造自己的存股组合。投资人可以于7月17日～7月19日募集期间申购00931B。